Devon Energy: โอกาสต่อรองสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้

สก็อตต์ เลวีน

เมื่อพูดถึงนักลงทุนที่มีรายได้ หุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษ เช่น Devon Energy (DVN -0.25%) ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานต้นน้ำชั้นนำ มักจะถูกจับตามองอยู่เสมอ Devon Energy มีประวัติในการจ่ายเงินปันผลที่มีความผันผวน ต้องขอบคุณนโยบายเฉพาะในการคืนจำนวนเงินคงที่และจำนวนเงินผันแปรให้กับนักลงทุน ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในอุตสาหกรรมประเภทนี้ในปี 2021 นอกเหนือจากเงินปันผลรายไตรมาสคงที่ที่ 0.20 ดอลลาร์ ต่อหุ้น Devon Energy วางแผนที่จะคืนกระแสเงินสดอิสระสูงสุด 50%

สิ่งที่ทำให้แนวทางนี้น่าสนใจยิ่งขึ้นคือมันแสดงให้เห็นถึงความรอบคอบของฝ่ายบริหารในการรักษาเสถียรภาพทางการเงินของบริษัท ด้วยการรักษาส่วนสำคัญของกระแสเงินสดอิสระ Devon Energy สามารถลดหนี้และลงทุนในธุรกิจอีกครั้งผ่านการซื้อกิจการและการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน ณ สิ้นไตรมาสที่สามของปี 2023 Devon Energy มีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDAE อยู่ที่ 0.7

ปัจจุบันหุ้นของ Devon Energy ไม่เพียงแต่มีมูลค่าเพียง 7.6 เท่าของกำไรสุทธิ ซึ่งต่ำกว่าอัตราส่วน P/E เฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ 23.9 อย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังมีการซื้อขายที่ 4.3 เท่าของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ซึ่งต่ำกว่า 5 เท่าของกำไรสุทธิย้อนหลัง -อัตราส่วนเฉลี่ยปีที่ 5.1 แม้ว่าเงินปันผลจะขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาน้ำมัน แต่นักลงทุนที่มีรายได้ยังคงสามารถพิจารณา Devon Energy เป็นวิธีในการกระจายพอร์ตโฟลิโอรายได้เชิงรับของตน และรับผลตอบแทนจำนวนมากเมื่อราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น

ลี สมหะ

ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนใดๆ จำเป็นต้องพิจารณากรณีหมี แม้กระทั่งหุ้นที่น่าสนใจอย่าง Devon Energy ก็ตาม ความมั่งคั่งของบริษัทสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซ รวมถึง Devon Energy ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากราคาน้ำมัน ข้อเท็จจริงนี้เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในการนำเสนอผลประกอบการไตรมาสสามของ Devon ซึ่งเน้นย้ำถึงความอ่อนไหวของบริษัทต่อราคาน้ำมันในแง่ของกระแสเงินสดอิสระและเงินปันผล แม้ว่านี่จะเป็นสิ่งสำคัญ แต่นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังหากพอร์ตการลงทุนของตนมีความเสี่ยงที่สำคัญจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน

นอกจากนี้ จำเป็นต้องรับทราบว่าราคาก๊าซที่ลดลงในปีที่ผ่านมามีบทบาทสำคัญในการลดเงินปันผลของ Devon Energy จนถึงปี 2566 นอกจากนี้ รูปแบบการซื้อขายในอดีตของ Devon Energy ชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์กับราคาของ น้ำมันมากกว่าเงินปันผลที่สนับสนุนราคาหุ้น ด้วยเหตุนี้ ผู้ลงทุนจึงต้องเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนของราคาหุ้นที่อาจเกิดขึ้น หากพวกเขาเลือกลงทุนใน Devon Energy

ไม่มีหุ้นปันผลขนาดเดียวที่เหมาะกับความต้องการของนักลงทุนทุกคน ผู้ที่ไม่สบายใจกับการจ่ายเงินปันผลของ Devon Energy ที่ได้รับผลกระทบเมื่อราคาน้ำมันลดลงอาจต้องการเจาะลึกถึงข้อดีของการรวมบริษัทสำรวจและผลิตแห่งนี้ไว้ในการถือครองของพวกเขา ในทางกลับกัน นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการสร้างรายได้อย่างต่อเนื่องอาจเลือกที่จะหลีกเลี่ยง Devon Energy และมุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกที่เชื่อถือได้มากกว่า เช่น บริษัทที่ได้รับความโดดเด่นจากการเป็น Dividend Kings