Скотт Левин
Когда речь идет о доходных инвесторах, в центре внимания всегда находятся сверхвысокодоходные дивидендные акции, такие как Devon Energy (DVN -0,25%), ведущая энергетическая компания. Devon Energy имеет историю выплаты дивидендов, которые колеблются благодаря своей уникальной политике возврата фиксированной и переменной суммы инвесторам, которая была первой в отрасли в 2021 году. Помимо фиксированных квартальных дивидендов в размере 0,20 доллара США на акцию Devon Energy планирует вернуть до 50 % своего свободного денежного потока.
Что делает этот подход еще более привлекательным, так это то, что он демонстрирует осмотрительность руководства в поддержании финансовой стабильности компании. Сохраняя значительную часть своего свободного денежного потока, Devon Energy может сократить свой долг и реинвестировать в бизнес посредством приобретений и улучшения инфраструктуры. По состоянию на конец третьего квартала 2023 года соотношение чистого долга к EBITDAE у Devon Energy составляло 0,7.
Акции Devon Energy в настоящее время оцениваются всего лишь в 7,6 раз, что значительно ниже среднего показателя P/E за пять лет, равного 23,9, но они также торгуются с операционным денежным потоком в 4,3 раза ниже, чем в пять лет. Среднегодовой коэффициент 5,1. Хотя дивиденды подвержены колебаниям цен на нефть, инвесторы по-прежнему могут рассматривать Devon Energy как средство диверсификации своего портфеля пассивных доходов и получения существенной прибыли при росте цен на энергоносители.
Ли Самаха
Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, необходимо рассмотреть «медвежий» сценарий, даже для таких привлекательных акций, как Devon Energy. Состояние компаний по разведке и добыче нефти и газа, включая Devon Energy, сильно зависит от цен на нефть. Этот факт особенно очевиден в презентации доходов Devon за третий квартал, которая подчеркивает чувствительность компании к ценам на нефть с точки зрения свободного денежного потока и дивидендов. Хотя это очень важный аспект, инвесторам следует проявлять осторожность, если в их портфеле уже есть значительная доля акций, связанных с энергетикой.
Более того, важно признать, что снижение цен на газ за последний год сыграло значительную роль в снижении дивидендов Devon Energy до 2023 года. Кроме того, исторические торговые модели Devon Energy указывают на корреляцию с ценой на газ. нефти, а не дивидендная доходность, поддерживающая цену акций. В результате инвесторы должны быть готовы к потенциальной волатильности цен на акции, если они решат инвестировать в Devon Energy.
Не существует универсальной дивидендной акции, которая бы удовлетворяла предпочтениям каждого инвестора. Те, кого устраивает, что дивиденды Devon Energy пострадают при падении цен на нефть, возможно, захотят глубже изучить преимущества включения этой компании по разведке и добыче в свои активы. С другой стороны, инвесторы, которые отдают приоритет получению стабильного потока пассивного дохода, могут предпочесть держаться подальше от Devon Energy и сосредоточиться на более надежных вариантах, таких как компании, которые заслужили звание королей дивидендов.