เซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวัน: การลงทุนที่สำคัญพร้อมศักยภาพการเติบโตมหาศาล

ลูกค้าที่น่าประทับใจของไต้หวันเซมิคอนดักเตอร์

Taiwan Semiconductor หรือที่รู้จักกันในชื่อ TSMC มีสำนักงานใหญ่ในไต้หวัน แต่ได้ลงทุนจำนวนมากในสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่งโรงงานชิปในรัฐแอริโซนา แม้ว่าโรงงานแห่งนี้จะต้องเผชิญกับความท้าทายในช่วงแรก แต่ในที่สุดโรงงานแห่งนี้ก็จะทำหน้าที่เป็นแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับชิปที่จำเป็นเหล่านี้

Taiwan Semiconductor สามารถแข่งขันกับผู้เล่นชั้นนำอย่าง Samsung และ Intel เพื่อรักษาลูกค้าที่โดดเด่นที่สุดในอุตสาหกรรม เช่น Apple, Nvidia และ AMD บริษัทเหล่านี้ต้องการพึ่งพาบุคคลที่สามที่เป็นกลางเช่น Taiwan Semiconductor มากกว่าคู่แข่งโดยตรง

เมื่อพูดถึงความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ทั้ง Samsung และ TSMC ได้บดบัง Intel Taiwan Semiconductor กำลังเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตชิป 3 นาโนเมตร (นาโนเมตร) และมีแผนจะผลิตผลิตภัณฑ์ 2 นาโนเมตรภายในปี 2025 นอกจากนี้ ยังมีข่าวลือเกี่ยวกับการพัฒนาชิป 1.4 นาโนเมตรในอนาคต

ในช่วงต้นปี 2022 Taiwan Semiconductor มีมูลค่าตลาดสูงสุดที่ประมาณ 730 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการชิปลดลงในปี 2022 สต็อกจึงลดลง การลดลงนี้ส่งผลกระทบต่อการเงินของ TSMC ตลอดปี 2023 แต่ฝ่ายบริหารของบริษัทเชื่อว่าอุปทานชิปที่ล้นเหลือใกล้จะสิ้นสุดแล้ว

นี่เป็นการปูทางสำหรับการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นในปี 2024 และปีต่อๆ ไป โดยนักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 20% ในปีนั้น

การลดลงล่าสุดของหุ้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการหดตัวหลายครั้ง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนไม่เต็มใจที่จะจ่ายราคาหุ้นให้สูงเหมือนปกติ อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาว หุ้นของ Taiwan Semiconductor ดูเหมือนมีราคาค่อนข้างยุติธรรม อย่างไรก็ตาม มีข้อโต้แย้งว่าราคาปัจจุบันไม่ได้สะท้อนมูลค่าของบริษัททั้งหมด

เมื่อพิจารณาว่า S&P 500 ซื้อขายที่ประมาณ 26 เท่าของรายได้ ดูเหมือนว่าหุ้นของ Taiwan Semiconductor จะมีการซื้อขายโดยมีส่วนลด 29% จากตลาด

เป็นเรื่องยากที่จะเชื่อว่า Taiwan Semiconductor เป็นธุรกิจที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภายใน S&P 500 หากบริษัทบรรลุการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สำหรับปี 2024 และซื้อขายที่ส่วนกำไรสุทธิของ 22 มูลค่าตลาดของบริษัทอาจสูงถึงเกือบ 7 แสนล้านเหรียญสหรัฐ

นอกจากนี้ หาก TSMC สามารถรักษาอัตราการเติบโตของกำไรไว้ที่ 12% ในอีกห้าปีข้างหน้า (จนถึงต้นปี 2030) มูลค่าของมันจะสูงถึง 1.23 ล้านล้านดอลลาร์ การประมาณการเหล่านี้ดูเหมือนเป็นไปได้และเป็นกรณีที่น่าสนใจสำหรับ Taiwan Semiconductor ที่มีมูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีที่ 14.9% การเติบโตดังกล่าวจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าผลตอบแทนระยะยาวของตลาดในวงกว้าง

เมื่อพิจารณาปัจจัยเหล่านี้แล้ว Taiwan Semiconductor ดูเหมือนจะเป็นโอกาสในการลงทุนที่ดีเยี่ยมในอีกห้าถึงสิบปีข้างหน้า