ताइवान सेमीकंडक्टर के प्रभावशाली ग्राहक
ताइवान सेमीकंडक्टर, जिसे टीएसएमसी के नाम से भी जाना जाता है, का मुख्यालय ताइवान में है, लेकिन इसने अमेरिका में महत्वपूर्ण निवेश किया है, विशेष रूप से एरिज़ोना में इसके चिप प्लांट में। हालाँकि इस सुविधा को शुरुआती चुनौतियों का सामना करना पड़ा, लेकिन अंततः यह इन आवश्यक चिप्स के लिए एक अतिरिक्त स्रोत के रूप में काम करेगा।
सैमसंग और इंटेल जैसे शीर्ष खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा करते हुए, ताइवान सेमीकंडक्टर ऐप्पल, एनवीडिया और एएमडी सहित उद्योग के कुछ सबसे प्रमुख ग्राहकों को सुरक्षित करने में कामयाब रहा है। ये कंपनियां प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धियों के बजाय ताइवान सेमीकंडक्टर जैसे तटस्थ तीसरे पक्ष पर भरोसा करना पसंद करती हैं।
जब तकनीकी प्रगति की बात आती है, तो सैमसंग और टीएसएमसी दोनों ने इंटेल को पीछे छोड़ दिया है। ताइवान सेमीकंडक्टर 3 एनएम (नैनोमीटर) चिप्स के लिए अपनी उत्पादन क्षमताओं को बढ़ा रहा है और 2025 तक 2 एनएम उत्पादों का उत्पादन करने की योजना बना रहा है। इसके अलावा, भविष्य में 1.4 एनएम चिप्स विकसित करने की अफवाहें हैं।
2022 की शुरुआत में, ताइवान सेमीकंडक्टर लगभग 730 बिलियन डॉलर के अपने चरम बाजार पूंजीकरण पर पहुंच गया। हालाँकि, 2022 में चिप की मांग घटने से स्टॉक में गिरावट का अनुभव हुआ। इस गिरावट ने पूरे 2023 में टीएसएमसी की वित्तीय स्थिति को प्रभावित किया, लेकिन कंपनी के प्रबंधन का मानना है कि चिप आपूर्ति की प्रचुरता अपने अंत के करीब है।
यह 2024 और उसके बाद संभावित सुधार के लिए मंच तैयार करता है, वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों ने उस वर्ष के लिए 20% राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है।
स्टॉक की हालिया गिरावट को, आंशिक रूप से, एकाधिक संकुचन के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जो तब होता है जब निवेशक किसी स्टॉक के लिए उतनी ऊंची कीमत का भुगतान करने को तैयार नहीं होते हैं जितनी वे सामान्य रूप से करते हैं। फिर भी, इसके दीर्घकालिक औसत की तुलना में, ताइवान सेमीकंडक्टर का स्टॉक उचित मूल्य पर लगता है। हालाँकि, एक तर्क है कि मौजूदा कीमत पूरी तरह से कंपनी के मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करती है।
यह देखते हुए कि S&P 500 लगभग 26 गुना आय पर कारोबार करता है, ताइवान सेमीकंडक्टर का स्टॉक बाज़ार से 29% छूट पर कारोबार करता हुआ प्रतीत होता है।
यह विश्वास करना मुश्किल है कि ताइवान सेमीकंडक्टर S&P 500 के भीतर एक औसत से नीचे का व्यवसाय है। यदि कंपनी 2024 के लिए विश्लेषकों के अनुमानों को हासिल करती है और 22 की कमाई के गुणक पर व्यापार करती है, तो इसका मार्केट कैप लगभग $700 बिलियन तक पहुंच सकता है।
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इसके अलावा, मान लीजिए कि टीएसएमसी अगले पांच वर्षों में (2030 की शुरुआत तक) 12% आय वृद्धि दर बनाए रख सकती है, तो इसका मूल्य 1.23 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच सकता है। ये अनुमान व्यवहार्य प्रतीत होते हैं और 2030 तक ताइवान सेमीकंडक्टर का मूल्य कम से कम 1 ट्रिलियन डॉलर होने का एक सम्मोहक मामला प्रदान करते हैं, जो 14.9% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर का प्रतिनिधित्व करता है। इस तरह की वृद्धि व्यापक बाजार के दीर्घकालिक रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन करेगी।
इन कारकों को ध्यान में रखते हुए, ताइवान सेमीकंडक्टर अगले पांच से दस वर्षों में एक उत्कृष्ट निवेश अवसर प्रतीत होता है।