Productie opschalen, grote contracten binnenhalen
Rivian richt zich in eerste instantie op de productie van grotere voertuigen, waaronder pick-up trucks, SUV’s en bedrijfswagens. De premium pick-up R1T is populair geworden onder welvarende klanten in de Verenigde Staten, en de R1S SUV zal naar verwachting in de komende kwartalen worden geleverd. Binnen minder dan twee jaar heeft Rivian zijn driemaandelijkse autoproductie snel verhoogd van 1.000 naar 16.300, en het is van plan om in 2023 54.000 elektrische voertuigen te produceren. Deze cijfers positioneren Rivian als een van de grootste EV-fabrikanten in de VS, hoewel het nog steeds achter Tesla loopt. , dat jaarlijks meer dan 1 miljoen elektrische voertuigen produceert. Bovendien heeft Rivian onlangs een deal gesloten met AT&T, wat wijst op een groeiende belangstelling van andere bedrijven. Gezien deze ontwikkelingen lijkt Rivian een veelbelovende toekomst te hebben in de EV-industrie.
Financiële overwegingen en levensvatbaarheid op de lange termijn
Het opzetten van een autoproductiebedrijf vereist substantiële kapitaalinvesteringen en uitgebreide schaalbaarheid om een gunstige eenheidseconomie te realiseren. Rivian ervaart momenteel negatieve brutomarges, hoewel de afgelopen kwartalen op dit vlak veelbelovende vooruitgang hebben laten zien. Het afgelopen jaar was de vrije kasstroom van Rivian negatief en bedroeg $6,2 miljard. Aan het einde van het derde kwartaal beschikt het bedrijf over ongeveer $9 miljard aan contanten en equivalenten. Het is echter van cruciaal belang om op te merken dat tijdens het proces van het opschalen van de autoproductie een negatieve cashflow wordt verwacht totdat de operationele efficiëntie zich manifesteert. Tesla werd met een vergelijkbare situatie geconfronteerd voordat hij binnen korte tijd overging op positieve cashgeneratie. Het overleven van Rivian in deze uitdagende periode hangt grotendeels af van het vermogen van Rivian om zijn activiteiten verder uit te breiden en te voldoen aan de vraag naar voertuigen van individuele en commerciële klanten.
De bredere EV-markt en investeringsstrategieën
Hoewel Rivian potentieel vertoont, is de EV-sector als geheel wellicht geen aantrekkelijke investeringsmogelijkheid. De industrie is kapitaalintensief en zeer competitief, en volgt vaak de kapitaalcyclustheorie, die uitgebreid is onderzocht in de literatuur. De theorie benadrukt dat wanneer buitensporige concurrentie en investeringen een sector binnenstromen voordat aan de vraag van de klant wordt voldaan, de winsten en het rendement voor beleggers de neiging hebben te dalen. Ondanks de hype rond de elektrificatie van de automobielsector heeft deze historisch gezien slechte beleggingsprestaties opgeleverd. Als gevolg hiervan kunnen beleggers wellicht beter de EV-sector vermijden en in plaats daarvan overwegen te beleggen in topaandelen met een hoog rendement op het geïnvesteerde kapitaal. Door de marktomstandigheden te evalueren en alternatieve beleggingsopties te overwegen, kunnen beleggers weloverwogen beslissingen nemen en door de dynamische wereld van EV-aandelen navigeren.