Der Dollar und die Zinssenkungserwartungen der Fed
BofA Global Research gab am Montag seine Prognose für vier Zinssenkungen der US-Notenbank um 25 Basispunkte im nächsten Jahr bekannt, wobei die erste im März erwartet wird. Dies stellt eine Aufwärtskorrektur gegenüber ihrer vorherigen Prognose von insgesamt 75 Basispunkten dar. Allerdings versuchen einige Fed-Beamte nun, dieser aggressiven, gemäßigten Neubewertung Einhalt zu gebieten.
Der Präsident der Fed von Chicago, Austan Goolsbee, äußerte am Montag, dass die Zentralbank keine Zusagen zu einer baldigen und schnellen Senkung der Zinssätze mache. Er sagte: „Ich war ein bisschen verwirrt … hat der Markt nur unterstellt: ‚Das wollen wir, dass sie sagen‘.“ Wir diskutieren nicht spekulativ über bestimmte politische Maßnahmen über die Zukunft.“ Goolsbee soll später am Dienstag erneut sprechen, und der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, wird ebenfalls bei einer separaten Veranstaltung über die US-Wirtschaft sprechen.
Politik der Bank of Japan und Yen-Bewegung
In der Zwischenzeit verzeichnete der USD/JPY einen Anstieg von 1,3 % und wurde bei 144,59 gehandelt, nachdem die Bank of Japan beschlossen hatte, die Zinssätze auf einem negativen Niveau zu belassen, und keine Hinweise darauf gab, wann sie eine Straffung der Geldpolitik plant.
Obwohl Gouverneur Kazuo Ueda zuvor eine mögliche Verschärfung der Politik im Jahr 2024 angedeutet hatte, bekräftigte er die Notwendigkeit einer kurzfristig ultralockeren Politik aufgrund der gestiegenen wirtschaftlichen Risiken in Japan. Allerdings bleibt der Yen in der Nähe seines jüngsten Fünfmonatshochs gegenüber dem Dollar, nachdem er sich letzte Woche nach den gemäßigten Signalen der Federal Reserve stark erholt hat.
Analysten von ING kommentierten: „Die Bank behielt ihre gemäßigte Prognose bei („ergreifen Sie bei Bedarf ohne zu zögern weitere geldpolitische Lockerungsschritte“), was die Märkte dazu zwang, Spekulationen über eine Zinserhöhung im Januar aufzugeben.“
EUR/USD- und GBP/USD-Bewegung
EUR/USD stieg um 0,2 % auf 1,0942, nachdem im November der endgültige Wert der Inflation in der Eurozone veröffentlicht wurde, der einen monatlichen Rückgang der Verbraucherpreise um 0,6 % zeigte. Auf Jahresbasis stieg die Inflation um 2,4 %, verglichen mit 2,9 % im Vormonat.
Der EZB-Politiker Yannis Stournaras, gemeinhin als „Taube“ bekannt, schloss sich einer wachsenden Gruppe von Zentralbankbeamten an, die sich gegen die Markterwartungen für eine Zinssenkung im Frühjahr wehren. Diese Entwicklung trug zur Aufwertung des Euro gegenüber dem Dollar bei.
GBP/USD stieg um 0,4 % auf 1,2691. Da die britischen Inflationsdaten am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, wird erwartet, dass sie immer noch deutlich über dem mittelfristigen Ziel der Bank of England von 2 % liegen. Dies macht Zinssenkungen in naher Zukunft unwahrscheinlicher.
USD/CNY und Entscheidung der People’s Bank of China
USD/CNY wurde 0,1 % höher bei 7,1424 gehandelt, bevor die People’s Bank of China später in dieser Woche eine Entscheidung über die Leitzinsen für Kredite traf.