Le dollar et les attentes de réduction des taux de la Fed
BofA Global Research a annoncé lundi sa prévision de quatre réductions de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale américaine l’année prochaine, la première étant attendue en mars. Cela représente une révision à la hausse par rapport à leur prévision précédente d’un total de 75 points de base. Cependant, certains responsables de la Fed tentent désormais de s’opposer à cette réévaluation agressive et conciliante.
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré lundi que la banque centrale ne s’engageait pas à réduire les taux d’intérêt dans un avenir proche et rapide. Il a déclaré : « J’étais un peu confus… le marché imputait-il simplement ‘Voici ce que nous voulons qu’ils disent’ ». Nous ne débattons pas de politiques spécifiques de manière spéculative sur l’avenir. » Goolsbee devrait reprendre la parole plus tard mardi, et le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, devrait également discuter de l’économie américaine lors d’un événement distinct.
Politique de la Banque du Japon et évolution du yen
Dans le même temps, l’USD/JPY a connu une hausse de 1,3 %, s’échangeant à 144,59 après que la Banque du Japon a décidé de maintenir ses taux d’intérêt à des niveaux négatifs et n’a donné aucune indication sur le moment où elle envisageait de resserrer sa politique.
Bien que le gouverneur Kazuo Ueda ait déjà fait allusion à un éventuel resserrement de la politique monétaire en 2024, il a réitéré la nécessité d’une politique ultra-accommodante à court terme en raison des risques économiques accrus au Japon. Cependant, le yen reste proche de ses récents plus hauts de cinq mois face au dollar, après avoir réalisé une forte reprise suite aux signaux accommodants de la Réserve fédérale la semaine dernière.
Les analystes d’ING ont commenté : « La Banque a maintenu ses orientations accommodantes inchangées (« prendre des mesures d’assouplissement monétaire supplémentaires sans hésitation si nécessaire »), ce qui a forcé les marchés à abandonner les spéculations sur une hausse des taux en janvier. »
Mouvement EUR/USD et GBP/USD
L’EUR/USD a augmenté de 0,2 % à 1,0942 après la publication du chiffre final de l’inflation de la zone euro en novembre, qui a montré une baisse mensuelle de 0,6 % des prix à la consommation. Sur une base annuelle, l’inflation a augmenté de 2,4 %, contre 2,9 % le mois précédent.
Le décideur de la BCE, Yannis Stournaras, généralement connu sous le nom de colombe, a rejoint un groupe croissant de responsables de la banque centrale qui s’opposent aux attentes du marché concernant une baisse des taux au printemps. Cette évolution a contribué aux gains de l’euro par rapport au dollar.
Le GBP/USD a augmenté de 0,4 % à 1,2691. Alors que les données sur l’inflation au Royaume-Uni devraient être publiées mercredi, elles devraient toujours être bien supérieures à l’objectif à moyen terme de 2 % de la Banque d’Angleterre. Cela rend les baisses de taux moins probables dans un avenir proche.
Décision USD/CNY et Banque populaire de Chine
L’USD/CNY s’échange en hausse de 0,1 % à 7,1424 avant la décision de la Banque populaire de Chine sur les taux préférentiels des prêts plus tard cette semaine.