Hiệu suất kém của các ngành tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và năng lượng
Theo dữ liệu của FactSet, các lĩnh vực tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và năng lượng của S&P 500 là những lĩnh vực hoạt động kém nhất trong chỉ số chuẩn vốn hóa lớn vào năm 2023. Lĩnh vực tiện ích đã giảm hơn 10% từ đầu năm đến nay, kém hơn đáng kể so với mức tăng 23,6% của chỉ số rộng hơn. Các ngành tiêu dùng thiết yếu và năng lượng cũng giảm lần lượt 2,6% và 4,1% trong năm nay.
Các tiện ích và mặt hàng tiêu dùng thiết yếu thường được coi là lĩnh vực đầu tư phòng thủ hoặc “đại diện trái phiếu” do khả năng giảm thiểu tổn thất trên thị trường chứng khoán trong thời kỳ kinh tế suy thoái. Tuy nhiên, những lĩnh vực này đã chịu áp lực trong năm nay. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng và nền kinh tế mạnh đã khiến cổ phiếu phòng thủ kém hấp dẫn hơn so với trái phiếu do chính phủ phát hành hoặc các quỹ thị trường tiền tệ mang lại lợi nhuận hấp dẫn.
Tác động của việc cắt giảm lãi suất và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập
Việc Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang cắt giảm lãi suất gần đây vào năm 2024 đã thúc đẩy các lĩnh vực tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu. Tuần trước, lĩnh vực tiện ích tăng 0,9% trong khi lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 1,6%. Trong khi đó, lĩnh vực công nghệ thông tin tăng 2,5% và lĩnh vực dịch vụ truyền thông giảm 0,1%, theo dữ liệu của FactSet.
Trong tương lai, Phố Wall kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của S&P 500 sẽ tăng trưởng 11,5% và doanh thu tăng trưởng 5,5% vào năm 2024. Tuy nhiên, có sự phân tán rộng khắp các lĩnh vực thuộc S&P 500. Một số lĩnh vực, như năng lượng, được dự đoán có mức tăng trưởng tối thiểu, trong khi các lĩnh vực như công nghệ thông tin dự kiến sẽ có mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập đáng kể.
Colas nhấn mạnh rằng việc tham gia vào các lĩnh vực cơ bản yếu hơn sẽ mang lại nhiều tin tốt hơn về mặt tỷ giá và rủi ro hơn so với việc gắn bó với các nhóm đã được chứng minh là đúng như công nghệ. Ông lưu ý rằng chăm sóc sức khỏe và các nhóm công nghệ lớn như dịch vụ truyền thông, công nghệ và hàng tiêu dùng thiết yếu dự kiến sẽ có kết quả tốt hơn nhiều so với mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập trung bình vào năm 2024 dựa trên dữ liệu FactSet.
Trên thị trường, chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,6%, theo dữ liệu của FactSet.