공익사업, 필수소비재, 에너지 부문의 실적 부진
FactSet 데이터에 따르면 S&P 500의 유틸리티, 필수 소비재 및 에너지 부문은 2023년 대형주 벤치마크 지수에서 가장 실적이 저조한 부분이었습니다. 유틸리티 부문은 연초 대비 10% 이상 하락했습니다. 전체 지수의 23.6% 상승을 크게 저조한 성과를 보였습니다. 필수소비재와 에너지 부문도 올해 각각 2.6%, 4.1% 하락했다.
공익사업과 필수소비재는 경기 침체기 동안 주식시장 손실을 완화할 수 있는 능력으로 인해 일반적으로 방어적인 투자 부문 또는 ‘채권 대리’로 간주됩니다. 그러나 이들 부문은 올해 압박을 받고 있다. 상승하는 미국 국채 수익률과 강력한 경제로 인해 정부 발행 채권이나 매력적인 수익을 제공하는 머니마켓 펀드에 비해 방어주의 매력이 떨어졌습니다.
요금인하 영향 및 이익증가 기대
최근 2024년 연준의 금리 인하로 전환하면서 유틸리티와 필수소비재 부문이 부양되었습니다. 지난 주 유틸리티 부문은 0.9% 상승했고, 필수소비재 부문은 1.6% 상승했습니다. 한편 FactSet 데이터에 따르면 정보 기술 부문은 2.5% 상승했고, 통신 서비스 부문은 0.1% 하락했습니다.
앞으로 월스트리트는 2024년에 S&P 500 주당순이익(EPS)이 11.5% 성장하고 수익이 5.5% 성장할 것으로 예상합니다. 그러나 S&P 500 업종 전반에 걸쳐 편차가 큽니다. 에너지와 같은 일부 부문은 성장이 미미할 것으로 예상되는 반면, 정보 기술과 같은 부문은 상당한 수익과 수익 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
Colas는 근본적으로 취약한 부문을 플레이하는 것이 환율 측면에서 더 좋은 소식을 가정하고 기술과 같은 검증된 그룹을 고수하는 것보다 더 위험하다는 점을 강조합니다. 그는 FactSet 데이터를 기반으로 의료 서비스와 통신 서비스, 기술, 임의 소비재 등 거대 기술이 지배하는 그룹이 2024년 평균 매출 및 이익 성장보다 훨씬 더 나은 성장을 보일 것으로 예상한다고 지적합니다.
FactSet 데이터에 따르면 시장에서 나스닥 종합지수는 0.6% 상승했습니다.