公用事業、必需消費品和能源產業表現不佳
根據 FactSet 數據，標普 500 指數的公用事業、消費必需品和能源板塊是 2023 年大盤基準指數中表現最差的部分。公用事業板塊今年迄今已下跌超過 10%，明顯落後於大盤指數23.6 % 的漲幅。消費必需品和能源板塊今年也分別下跌 2.6% 和 4.1%。
公用事業和消費必需品通常被認為是防禦性投資行業或“債券代理”，因為它們能夠在經濟衰退期間減輕股市損失。然而，這些產業今年一直面臨壓力。與政府發行的債券或提供誘人回報的貨幣市場基金相比，美國國債殖利率上升和經濟強勁使得防禦性股票的吸引力下降。
降息與獲利成長預期的影響
聯準會最近轉向 2024 年降息，提振了公用事業和消費必需品產業。上週，公用事業部門上漲 0.9%，而消費必需品板塊上漲 1.6%。同時，根據 FactSet 數據，資訊科技板塊上漲 2.5%，通訊服務板塊下跌 0.1%。
展望未來，華爾街預計2024 年標準普爾500 指數成分股的每股盈餘(EPS) 將成長11.5%，營收將成長5.5%。然而，標準普爾500 指數成分股的各個板塊之間存在很大差異。能源等一些行業預計增長幅度很小，而資訊技術等行業預計收入和盈利將大幅增長。
可拉斯強調，投資根本上較弱的行業需要假設利率方面有更多好消息，並且與堅持技術等經過驗證的行業相比風險更大。他指出，根據 FactSet 數據，醫療保健和通訊服務、技術和非必需消費品等大型科技主導集團預計 2024 年的收入和盈利增長將遠遠好於平均水平。
根據 FactSet 數據，那斯達克指數收盤上漲 0.6%。