إعداد المسرح
لقد أدى القرار الأخير الذي اتخذته اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالتمسك بأسعار الفائدة ومؤشرات تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية في عام 2024 إلى تعزيز التوقعات بأوقات أفضل في المستقبل للبنوك.
في وقت سابق من هذا العام، كان فشل بنك سيليكون فالي وبنك سيجنتشر أوف نيويورك نتيجة للارتفاع السريع في أسعار الفائدة وزيادة تكاليف الودائع التي تواجهها هذه البنوك. كما واجه First Republic Bank، الذي يركز على خدمة العملاء من ذوي الثروات العالية، تحديات بسبب محفظته الكبيرة من القروض منخفضة الفائدة والخسائر الورقية في محفظة الأوراق المالية الخاصة به.
ومع ذلك، يعتقد المحللون أن هذه الأحداث التاريخية سيكون لها تأثير أقل على أسهم البنوك في المستقبل بسبب توقعات انخفاض تكاليف الودائع ورد فعل سوق الأسهم الإيجابي تجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي والتطورات الاقتصادية.
شهدت شركة KeyCorp of Cleveland انخفاضًا في أسهمها بنسبة 18% هذا العام، ولكن كانت هناك زيادة مؤخرًا بنسبة 37% في الشهرين الماضيين. يقدم البنك توزيع أرباح سنوية بقيمة 82 سنتًا للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.73%.
يعتقد خبراء الصناعة أن أرباح KeyCorp ستتحسن بشكل ملحوظ في السنوات القادمة نتيجة لانخفاض تكاليف الميزانية العمومية. قد يؤدي تركيز البنك على خفض النفقات، بما في ذلك عمليات التسريح المحتملة للعمال، إلى جانب بيئة أسعار الفائدة المواتية والفرص المتاحة في أسواق رأس المال، إلى زيادة الأرباح في عام 2024.
توقعات المحللين
يتمتع المحللون بنظرة إيجابية تجاه KeyCorp، حيث تتجاوز الأرباح المقدرة للسهم الواحد الإجماع. قام ريتشارد بوف، محلل شركة Odeon Capital، بتقييم KeyCorp على أنه عملية شراء بسعر مستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ 15.45 دولارًا أمريكيًا، مشيرًا إلى أن البنك سيقوم بإجراء تعديلات تشغيلية كبيرة وأنه من المرجح أن تزيد أرباحه.
شهدت شركة Truist Financial Corp.، التي تم تشكيلها من خلال الاندماج بين BB&T Corp. وSunTrust، انخفاضًا في أسهمها بنسبة 17% هذا العام، لكنها شهدت ارتفاعًا بنسبة 29% في الشهرين الماضيين. ويقدم البنك أرباحًا ربع سنوية بقيمة 52 سنتًا للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.67%.
واجهت شركة Truist مخاوف تتعلق برأس المال وانخفاض هامش صافي الفائدة بسبب إضافة المدة في الوقت الخطأ. ومع ذلك، فإن إتمام صفقة بيع أعمال وساطة التأمين الخاصة به يمكن أن يحسن نسب رأس مال البنك وتقديرات الأرباح لعام 2024.
توصيات المحللين
على الرغم من وجود مجال للتحسين، إلا أن المحللين لديهم نظرة إيجابية تجاه Truist. على الرغم من أن أسعار الأسهم الحالية أعلى من الأسعار المستهدفة للمحللين، إلا أن التحسينات في الأرباح ونسب رأس المال قد تؤدي إلى ارتفاع سعر السهم.
على الرغم من بعض الشكوك التي تحيط بالسوق، لا يزال الخبراء متفائلين بشأن أسواق رأس المال في العام المقبل. قد يكون Goldman Sachs، مع تداول الأسهم عند 380.51 دولارًا أمريكيًا وبزيادة 11% في عام 2023، فرصة استثمارية جذابة. يقدم البنك أرباحًا ربع سنوية بقيمة 2.75 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد بنسبة 2.89%.
يتمتع بنك جولدمان ساكس بتقييم أقل بالنسبة إلى النسبة الدفترية مقارنة بمنافسه اللدود مورجان ستانلي. وهذا، إلى جانب جهود إعادة الهيكلة الإستراتيجية، بما في ذلك الخروج من الإقراض الاستهلاكي وخفض حجم الميزانية العمومية، يمكن أن يضع البنك في موضع تحقيق النجاح في المستقبل.
في الختام، تتمتع أسهم البنوك بإمكانية تحقيق أداء قوي في عام 2024. وتتمتع شركات KeyCorp وTruist وGoldman Sachs جميعًا بوضع يمكنها من الاستفادة من الفرص المستقبلية ويمكن أن توفر عوائد جذابة للمستثمرين.