Preparando el escenario
La reciente decisión del Comité Federal de Mercado Abierto de mantenerse firme en los tipos de interés y los indicios de futuros recortes de tipos en 2024 han aumentado las expectativas de que se avecinan tiempos mejores para los bancos.
A principios de este año, las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank de Nueva York fueron el resultado del rápido aumento de las tasas de interés y los crecientes costos de depósito que enfrentaron estos bancos. First Republic Bank, centrado en atender a clientes de alto patrimonio neto, también enfrentó desafíos debido a su gran cartera de préstamos a bajo interés y pérdidas en papel en su cartera de valores.
Sin embargo, los analistas creen que estos acontecimientos históricos tendrán un menor impacto en las acciones bancarias en el futuro debido a las expectativas de caída de los costes de los depósitos y la reacción positiva del mercado de valores ante la Reserva Federal y los acontecimientos económicos.
KeyCorp de Cleveland ha visto caer sus acciones un 18% este año, pero recientemente ha habido un aumento del 37% en los últimos dos meses. El banco ofrece un pago de dividendo anual de 82 centavos por acción, lo que resulta en una rentabilidad por dividendo del 5,73%.
Los expertos de la industria creen que las ganancias de KeyCorp mejorarán significativamente en los próximos años debido a una disminución en los costos del balance. El enfoque del banco en reducir gastos, incluidos posibles despidos, combinado con un entorno de tasas de interés favorable y oportunidades en los mercados de capital, puede conducir a mayores ganancias en 2024.
Perspectivas de los analistas
Los analistas tienen una perspectiva positiva sobre KeyCorp, con ganancias estimadas por acción superiores al consenso. El analista de Odeon Capital, Richard Bove, califica a KeyCorp como una compra con un precio objetivo a 12 meses de 15,45 dólares, afirmando que el banco realizará importantes ajustes operativos y que sus ganancias probablemente aumentarán.
Truist Financial Corp., formada mediante una fusión entre BB&T Corp. y SunTrust, ha visto caer sus acciones un 17% este año, pero ha experimentado un aumento del 29% en los últimos dos meses. El banco ofrece un dividendo trimestral de 52 céntimos por acción, lo que da como resultado una rentabilidad por dividendo del 5,67%.
Truist se ha enfrentado a preocupaciones de capital y a un bajo margen de interés neto debido a la adición de duración en el momento equivocado. Sin embargo, la finalización de un acuerdo para vender su negocio de corretaje de seguros podría mejorar los ratios de capital del banco y las estimaciones de ganancias para 2024.
Recomendaciones de los analistas
Si bien hay margen de mejora, los analistas tienen una perspectiva positiva para Truist. A pesar de que los precios actuales de las acciones están por encima de los objetivos de precios de los analistas, las mejoras en los ratios de ganancias y capital podrían impulsar el precio de las acciones al alza.
A pesar de algunas incertidumbres en el mercado, los expertos siguen siendo optimistas sobre los mercados de capitales para el próximo año. Goldman Sachs, con acciones cotizando a 380,51 dólares y un aumento del 11% en 2023, podría ser una atractiva oportunidad de inversión. El banco ofrece un dividendo trimestral de 2,75 dólares por acción, lo que da como resultado un rendimiento del 2,89%.
Goldman Sachs tiene una relación valoración/valor contable más baja en comparación con su archirrival, Morgan Stanley. Esto, junto con sus esfuerzos de reestructuración estratégica, incluida la salida de los préstamos al consumo y una reducción en el tamaño del balance, podría posicionar al banco para el éxito futuro.
En conclusión, las acciones bancarias tienen potencial para obtener un sólido rendimiento en 2024. KeyCorp, Truist y Goldman Sachs están posicionados para capitalizar oportunidades futuras y podrían ofrecer retornos atractivos para los inversores.