Подготовка сцены
Недавнее решение Федерального комитета по открытым рынкам твердо придерживаться процентных ставок и признаки будущего снижения ставок в 2024 году усилили ожидания лучших времен для банков.
Ранее в этом году банкротства Silicon Valley Bank и Signature Bank of New York были результатом быстрого роста процентных ставок и увеличения стоимости депозитов, с которыми столкнулись эти банки. Банк First Republic Bank, ориентированный на обслуживание состоятельных клиентов, также столкнулся с проблемами из-за большого портфеля кредитов под низкие проценты и бумажных убытков по портфелю ценных бумаг.
Однако аналитики полагают, что эти исторические события окажут меньшее влияние на акции банков в будущем из-за ожиданий снижения стоимости депозитов и положительной реакции фондового рынка на действия ФРС и экономические события.
В этом году акции KeyCorp из Кливленда упали на 18 %, но за последние два месяца произошел рост на 37 %. Банк предлагает ежегодную выплату дивидендов в размере 82 центов на акцию, в результате чего дивидендная доходность составляет 5,73%.
Эксперты отрасли полагают, что прибыль KeyCorp значительно улучшится в ближайшие годы за счет снижения балансовых затрат. Нацеленность банка на сокращение расходов, включая потенциальные увольнения, в сочетании с благоприятной конъюнктурой процентных ставок и возможностями на рынках капитала может привести к увеличению прибыли в 2024 году.
Перспективы аналитиков
Аналитики позитивно оценивают KeyCorp: расчетная прибыль на акцию превышает консенсус-прогноз. Аналитик Odeon Capital Ричард Бове оценивает покупку KeyCorp с целевой ценой на 12 месяцев в $15,45, заявляя, что банк внесет серьезные операционные корректировки и что его прибыль, вероятно, увеличится.
Акции Truist Financial Corp., созданной в результате слияния BB&T Corp. и SunTrust, в этом году упали на 17%, но за последние два месяца ее акции выросли на 29%. Банк предлагает квартальные дивиденды в размере 52 центов на акцию, в результате чего дивидендная доходность составляет 5,67%.
Truist столкнулся с проблемами капитала и низкой чистой процентной маржой из-за добавления дюрации в неподходящее время. Однако завершение сделки по продаже страхово-брокерского бизнеса может улучшить показатели капитала банка и прогноз прибыли на 2024 год.
Рекомендации аналитиков
Хотя есть возможности для улучшения, аналитики позитивно оценивают Truist. Несмотря на то, что текущие цены на акции превышают целевые показатели аналитиков, улучшение показателей прибыли и капитала может привести к росту цены акций.
Несмотря на некоторую неопределенность на рынке, эксперты сохраняют оптимизм относительно рынков капитала в наступающем году. Goldman Sachs, акции которого торгуются по цене $380,51 и поднимутся на 11% в 2023 году, может стать привлекательной инвестиционной возможностью. Банк предлагает квартальные дивиденды в размере $2,75 на акцию, что дает доходность 2,89%.
У Goldman Sachs более низкое соотношение стоимости и балансовой стоимости по сравнению с его главным конкурентом Morgan Stanley. Это, наряду с усилиями по стратегической реструктуризации, включая выход из потребительского кредитования и сокращение размера баланса, может обеспечить банку успех в будущем.
В заключение отметим, что акции банков имеют потенциал для высоких результатов в 2024 году. KeyCorp, Truist и Goldman Sachs готовы извлечь выгоду из будущих возможностей и могут обеспечить привлекательную прибыль для инвесторов.