Εισαγωγή
Η Ασία εισέρχεται στην τελευταία πλήρη εβδομάδα διαπραγμάτευσης του 2023 με φθίνουσα διάθεση για κινδύνους μετά την άνοδο που τροφοδοτήθηκε από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα. Οι επενδυτές επικεντρώνονται τώρα στην επερχόμενη μεγάλη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας στην Ιαπωνία. Επιπλέον, η απόφαση πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας την Τρίτη αναμένεται να λάβει το επίκεντρο στην Ασία αυτή την εβδομάδα. Άλλοι παράγοντες στους οποίους πρέπει να προσανατολιστούν οι επενδυτές περιλαμβάνουν αποφάσεις για τα επιτόκια από τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και την Τράπεζα Ινδονησίας, τα πρακτικά συνεδρίασης της Αποθεματικής Τράπεζας της Αυστραλίας και τον πληθωρισμό τιμών καταναλωτή στην Ιαπωνία.
Μικτό επενδυτικό συναίσθημα
Το συναίσθημα των επενδυτών φαίνεται να είναι ανάμεικτο καθώς οι αγορές κατέγραψαν ποικίλες επιδόσεις. Ο δείκτης MSCI Asia ex-Japan είχε την καλύτερη εβδομάδα του από τον Ιούλιο, σημειώνοντας άνοδο 3% και ξεπερνώντας τις επιδόσεις του δείκτη MSCI World, ο οποίος σημείωσε άνοδο 2,6%. Η πρόσφατη πτώση των αποδόσεων των ομολόγων και του δολαρίου μπορεί να συνεχίσει να υποστηρίζει τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου την ερχόμενη εβδομάδα. Ωστόσο, δεδομένης της αξιοσημείωτης αύξησης των μετοχών και των ομολόγων, σε συνδυασμό με την εορταστική περίοδο που πλησιάζει, οι επενδυτές ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να μειώσουν την έκθεση και να εξασφαλίσουν κέρδη.
Απόφαση και προοπτικές της Τράπεζας της Ιαπωνίας
Η κύρια εστίαση αυτή την εβδομάδα είναι η πολιτική απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας και η επακόλουθη καθοδήγηση. Μια δημοσκόπηση του Reuters με 28 οικονομολόγους προέβλεψε ότι δεν θα αλλάξει η πολιτική κατά τη διάρκεια αυτής της συνάντησης. Ωστόσο, έξι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι η BOJ μπορεί να ξεκινήσει την εξάρθρωση των εξαιρετικά χαλαρών συνθηκών τον Ιανουάριο. Πάνω από το 80% των οικονομολόγων αναμένει ότι η BOJ θα εγκαταλείψει τα αρνητικά επιτόκια μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Αξίζει να σημειωθεί ότι οποιαδήποτε απόφαση της BOJ να αυξήσει τα επιτόκια θα έρχεται σε αντίθεση με την κατεύθυνση άλλων μεγάλων κεντρικών τραπεζών όπως η Fed, η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Αγγλίας, οι οποίες αναμένεται να εφαρμόσουν μειώσεις επιτοκίων σε κάποιο βαθμό το επόμενο έτος.< /p>
Στάση της PBOC για χαλάρωση
Ενώ οι περισσότερες μεγάλες κεντρικές τράπεζες εξετάζουν πολιτικές χαλάρωσης, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) της Κίνας κλίνει προς την ίδια κατεύθυνση. Η PBOC παλεύει επί του παρόντος ενάντια στον αποπληθωρισμό και την ανάπτυξη κάτω από την ισοτιμία. Ο δείκτης CSI 300, που αποτελείται από μετοχές blue-chip, γνώρισε την πέμπτη συνεχόμενη εβδομαδιαία απώλειά του την περασμένη εβδομάδα, υποχωρώντας κατά 1,7%. Επιπλέον, ο Δεκέμβριος θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την πέμπτη μηνιαία απώλεια του δείκτη από την έναρξή του τον Δεκέμβριο του 2004. Οι οικονομικοί δείκτες της περασμένης εβδομάδας υποδηλώνουν ασθενέστερα από τα αναμενόμενα βασικά στοιχεία του Νοεμβρίου και επιταχυνόμενο ρυθμό αποπληθωρισμού. Κατά συνέπεια, ο δείκτης οικονομικών εκπλήξεων της Κίνας βρίσκεται πλέον σε αρνητικό έδαφος, φθάνοντας στο χαμηλότερο σημείο από τα μέσα Οκτωβρίου.
Βασικές εξελίξεις τη Δευτέρα
Διάφορες βασικές εξελίξεις τη Δευτέρα θα μπορούσαν να δώσουν περισσότερη κατεύθυνση στις αγορές:
- Στοιχεία εμπορίου της Ινδονησίας για τον Νοέμβριο.
- Δεδομένα επιχειρηματικού κλίματος στην Αυστραλία για τον Νοέμβριο.
- Δείκτης επιχειρηματικού κλίματος Ifo της Γερμανίας για τον Δεκέμβριο.
Του Jamie McGeever; Επιμέλεια: Deepa Babington