เอเชียเตรียมพร้อมสำหรับการประชุมธนาคารกลางท่ามกลางความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่หลากหลาย

บทนำ

เอเชียเข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายเต็มรูปแบบสุดท้ายของปี 2023 โดยมีความเสี่ยงลดลงหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะนี้นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่การประชุมธนาคารกลางครั้งใหญ่ที่กำลังจะมีขึ้นในญี่ปุ่น นอกจากนี้ การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในวันอังคารคาดว่าจะเป็นศูนย์กลางในเอเชียในสัปดาห์นี้ ปัจจัยอื่นๆ ที่นักลงทุนจำเป็นต้องคำนึงถึง ได้แก่ การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนและธนาคารอินโดนีเซีย รายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย และอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคชาวญี่ปุ่น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนแบบผสม

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนดูเหมือนจะผสมปนเปกันเนื่องจากตลาดบันทึกผลการดำเนินงานที่แตกต่างกัน ดัชนี MSCI Asia ex-Japan มีสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 3% และทำได้ดีกว่าดัชนี MSCI World ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.6% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้และค่าเงินดอลลาร์อาจยังคงสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากหุ้นและพันธบัตรพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่ง ประกอบกับช่วงเทศกาลวันหยุดที่กำลังจะมาถึง นักลงทุนอาจถูกล่อลวงให้ลดความเสี่ยงและรักษาผลกำไร

การตัดสินใจและแนวโน้มของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

จุดสนใจหลักในสัปดาห์นี้อยู่ที่การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและคำแนะนำที่ตามมา ผลสำรวจของรอยเตอร์ที่ประกอบด้วยนักเศรษฐศาสตร์ 28 คน คาดการณ์ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายในระหว่างการประชุมครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ 6 คนเชื่อว่า BOJ อาจเริ่มรื้อถอนสภาวะที่หลวมมากในเดือนมกราคม นักเศรษฐศาสตร์กว่า 80% คาดการณ์ว่า BOJ จะยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบภายในสิ้นปีหน้า เป็นที่น่าสังเกตว่าการตัดสินใจใดๆ ก็ตามของ BOJ ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะขัดแย้งกับทิศทางของธนาคารกลางหลักๆ อื่นๆ เช่น Fed, ECB และ Bank of England ซึ่งคาดว่าจะดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยบางส่วนในปีหน้า /พี>

จุดยืนของ PBOC ในเรื่องการผ่อนคลาย

ในขณะที่ธนาคารกลางรายใหญ่ส่วนใหญ่กำลังใคร่ครวญนโยบายผ่อนคลาย แต่ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ก็มีทิศทางไปในทิศทางเดียวกัน ขณะนี้ PBOC กำลังต่อสู้กับภาวะเงินฝืดและการเติบโตต่ำกว่าพาร์ ดัชนี CSI 300 ซึ่งประกอบด้วยหุ้นบลูชิป ประสบการขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 5 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยลดลง 1.7% นอกจากนี้ เดือนธันวาคมยังถือเป็นการขาดทุนรายเดือนครั้งที่ 5 ของดัชนีนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในเดือนธันวาคม 2547 ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจากสัปดาห์ที่แล้วชี้ว่าข้อมูลสำคัญในเดือนพฤศจิกายนที่อ่อนแอกว่าคาดและภาวะเงินฝืดที่เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของจีนจึงยังคงอยู่ในแดนลบ โดยแตะจุดต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม

พัฒนาการที่สำคัญในวันจันทร์

การพัฒนาที่สำคัญหลายประการในวันจันทร์อาจช่วยกำหนดทิศทางสู่ตลาดได้มากขึ้น:

• ข้อมูลการค้าของอินโดนีเซียเดือนพฤศจิกายน
• ข้อมูลความเชื่อมั่นทางธุรกิจของออสเตรเลียประจำเดือนพฤศจิกายน
• ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนีในเดือนธันวาคม

โดย เจมี แมคกีเวอร์; เรียบเรียงโดย ดีปา บาบิงตัน