1. Ευκαιρία υψηλής ανάπτυξης της MercadoLibre
Η MercadoLibre δραστηριοποιείται σε ακμάζουσες αγορές της Λατινικής Αμερικής, όπως η Βραζιλία, η Αργεντινή και η Κολομβία, με καθαρά έσοδα 10,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2023. Αυτός ο αριθμός αντιπροσωπεύει μια δεκαπλάσια αύξηση σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέντε χρόνια πριν, τις εξαιρετικές δυνατότητες ανάπτυξης που προσφέρει.
Η εταιρεία ανταποκρίνεται στις συνεχείς απαιτήσεις στη Λατινική Αμερική, συμπεριλαμβανομένων των ψηφιακών πληρωμών και του ηλεκτρονικού εμπορίου, εξασφαλίζοντας μελλοντική ανάπτυξη. Συγκεκριμένα, το διάγραμμα λειτουργικών κερδών της MercadoLibre δείχνει μια αξιοσημείωτη ανοδική πορεία, προς όφελος των μακροπρόθεσμων μετόχων.
2. Η κυριαρχία της Axon Enterprise στην επιβολή του νόμου
Η Axon Enterprise ειδικεύεται στην παροχή Tasers, καμερών σώματος και λογισμικού εξοικονόμησης χρόνου σε υπηρεσίες επιβολής του νόμου σε όλη τη χώρα. Η είσοδος σε αυτόν τον κλάδο είναι πρόκληση, καθώς οι εταιρείες πρέπει να διαθέτουν αξιόπιστο ιστορικό για να εξασφαλίσουν συμβόλαια, τα οποία συχνά διαρκούν για σημαντικές περιόδους.
Με ένα καθιερωμένο ιστορικό, η Axon έχει καλλιεργήσει μια σημαντική επαναλαμβανόμενη ροή εσόδων από πρακτορεία σε εθνικό επίπεδο, επεκτείνοντας συνεχώς τις εκκρεμείς παραγγελίες της. Επιπλέον, αξιοποιώντας τη φήμη της, η εταιρεία επιχειρεί με επιτυχία νέες ευκαιρίες, συμπεριλαμβανομένων ομοσπονδιακών πρακτορείων και διεθνών αγορών, ενισχύοντας περαιτέρω τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις των μετόχων.
3. Σταθερή ανάπτυξη της United Rentals
Η United Rentals ήταν μία από τις μετοχές με τις καλύτερες επιδόσεις την τελευταία δεκαετία, σημειώνοντας αξιοσημείωτη αύξηση αξίας άνω του 650%.
Σε αυτήν την περίπτωση, ένας “βαρετός” κλάδος είναι ευνοϊκός, καθώς οι επενδυτές τείνουν να τον παραβλέπουν, επιτρέποντας στην United Rentals να αποκτήσει ανταγωνιστές σε ελκυστικές τιμές. Αυτή η αθόρυβη στρατηγική επέκτασης οδηγεί σε αυξανόμενο μερίδιο αγοράς και, κατά συνέπεια, σε αυξημένη κερδοφορία στο μέλλον.
Η διατήρηση των μετοχών μου στην United Rentals ευθυγραμμίζεται με αυτήν την απλή αλλά αποτελεσματική προσέγγιση για τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
4. Κερδοφορία Crocs σε κλίμακα
Η Crocs, η εταιρεία υποδημάτων, αναμένει να δημιουργήσει έσοδα σχεδόν 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος, ένα σημαντικό επίτευγμα στον κλάδο της. Λαμβάνοντας υπόψη το τρέχον μέγεθός του, μπορεί να μην καταιγίσει απαραιτήτως τον κόσμο τα επόμενα χρόνια. Ωστόσο, η Crocs μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα εντυπωσιακό λειτουργικό περιθώριο περίπου 26%, όπως φαίνεται στο γράφημα, καθιστώντας την ελκυστική επένδυση.
Με ισχυρή κερδοφορία, η Crocs μπορεί να αναλάβει πρωτοβουλίες ενίσχυσης της αξίας, όπως επαναγορές μετοχών και μείωση χρέους. Συναλλαγές με αναλογία τιμής προς κέρδη μικρότερη από 10, η μετοχή παραμένει σε λογικές τιμές, παρουσιάζοντας δυνατότητες ακόμη και μέτριας ανάπτυξης. Μια σημαντική πτώση στην αποτίμησή του φαίνεται απίθανη.
5. Βασικές αρχές REIT του Tanger
Η βάση ενοικιαστών της Tanger αποτελείται κυρίως από εταιρείες του κλάδου διακριτικής ευχέρειας, που ενέχει εγγενή κίνδυνο. Ωστόσο, η εταιρεία διατηρεί σταθερά ένα εξαιρετικό ποσοστό πληρότητας περίπου 98%, το οποίο ίσχυε στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023.
Ως καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), η Tanger πρέπει να διανείμει ένα μέρος των κερδών της ως μερίσματα. Προς το παρόν, αποδίδει περίπου 4%, αλλά υπάρχει η δυνατότητα για ουσιαστικές αυξήσεις. Η επιστροφή στο επίπεδο του μερίσματος πριν από την πανδημία θα απαιτούσε άνοδο σχεδόν κατά 50% και δεδομένης της ανάκαμψης στις επιχειρήσεις, αυτό φαίνεται εύλογο. Επιπλέον, οι συνεχείς αυξήσεις ενοικίων μπορούν να ενισχύσουν περαιτέρω τα μερίσματα δημιουργώντας επιπλέον ταμειακές ροές.
Με την πάροδο του χρόνου, οι φτωχότερες επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό μου μειώθηκαν σε αξία, ενώ οι πέντε μετοχές που αναφέρονται εδώ είχαν αξιοσημείωτη απόδοση. Διατηρώντας αυτήν την προσέγγιση χωρίς παρεμβολές, το χαρτοφυλάκιό μου έχει αναπόφευκτα συγκεντρωθεί γύρω από αυτούς τους νικητές.
Δεδομένης της θετικής μου προοπτικής για αυτές τις κορυφαίες συμμετοχές, δεν σκοπεύω να πουλήσω ή να μειώσω καμία από αυτές τις θέσεις το επόμενο έτος. Κάτι τέτοιο θα αποτελούσε μεγαλύτερο κίνδυνο, καθώς η πρόωρη πώληση μετοχών επιτυχημένων εταιρειών θα μου στερούσε τις σημαντικές δυνατότητες που έχω μπροστά μου.