1. Oportunidade de alto crescimento do MercadoLibre
O MercadoLibre opera em mercados prósperos da América Latina, como Brasil, Argentina e Colômbia, obtendo uma receita líquida surpreendente de US$ 10,2 bilhões durante os primeiros três trimestres de 2023. Este número representa um aumento de dez vezes em comparação com o mesmo período de cinco anos anteriores, significando o excepcional potencial de crescimento que oferece.
A empresa atende às demandas constantes na América Latina, incluindo pagamentos digitais e comércio eletrônico, garantindo o crescimento futuro. Notavelmente, o gráfico de lucro operacional do MercadoLivre demonstra uma notável trajetória ascendente, beneficiando os acionistas de longo prazo.
2. O domínio da Axon Enterprise na aplicação da lei
A Axon Enterprise é especializada no fornecimento de Tasers, câmeras corporais e software que economiza tempo para agências de aplicação da lei em todo o país. Entrar neste setor é um desafio, pois as empresas devem possuir um histórico respeitável para garantir contratos, que muitas vezes duram períodos consideráveis.
Com um histórico estabelecido, a Axon cultivou um fluxo substancial de receitas recorrentes de agências em todo o país, expandindo continuamente sua carteira de pedidos em atraso. Além disso, aproveitando a sua reputação, a empresa está a aventurar-se com sucesso em novas oportunidades, incluindo agências federais e mercados internacionais, reforçando ainda mais os retornos a longo prazo para os acionistas.
3. Crescimento constante da United Rentals
A United Rentals tem sido uma das ações com melhor desempenho na última década, registrando um notável aumento de valor de mais de 650%.
Neste caso, uma indústria “enfadonha” é favorável, uma vez que os investidores tendem a ignorá-la, permitindo à United Rentals adquirir concorrentes a preços atrativos. Essa estratégia de expansão silenciosa leva ao aumento da participação de mercado e, consequentemente, ao aumento da lucratividade no futuro.
A manutenção das minhas ações na United Rentals está alinhada com essa abordagem simples, porém eficaz, de criação de valor para os acionistas.
4. Lucratividade da Crocs em escala
A Crocs, empresa de calçados, prevê gerar quase US$ 4 bilhões em receitas este ano, uma conquista significativa em seu setor. Considerando o seu tamanho atual, poderá não necessariamente conquistar o mundo nos próximos anos. No entanto, a Crocs apresenta uma margem operacional impressionante de aproximadamente 26%, conforme ilustrado no gráfico, o que a torna um investimento atraente.
Com forte lucratividade, a Crocs pode empreender iniciativas de aumento de valor, como recompra de ações e redução de dívidas. Negociadas a um rácio preço/lucro inferior a 10, as ações permanecem com preços razoáveis, apresentando potencial para um crescimento ainda mais modesto. Um declínio substancial na sua avaliação parece improvável.
5. Fundamentos sólidos de REIT da Tanger
A base de inquilinos da Tanger consiste principalmente em empresas do setor discricionário, o que envolve risco inerente. No entanto, a empresa tem mantido consistentemente uma taxa de ocupação excepcional de cerca de 98%, o que se manteve no final do terceiro trimestre de 2023.
Como um Fundo de Investimento Imobiliário (REIT), a Tanger deve distribuir uma parte dos seus lucros como dividendos. Atualmente, rende cerca de 4%, mas há potencial para aumentos substanciais. O regresso ao nível de dividendos pré-pandemia exigiria um aumento de quase 50% e, dada a recuperação dos negócios, isto parece plausível. Além disso, aumentos consistentes de aluguel podem ampliar ainda mais os dividendos, gerando fluxo de caixa extra.
Com o tempo, os investimentos mais pobres da minha carteira diminuíram de valor, enquanto as cinco ações aqui mencionadas tiveram um desempenho notavelmente bom. Ao manter esta abordagem sem interferências, o meu portfólio concentrou-se inevitavelmente em torno destes vencedores.
Dada a minha perspectiva positiva para estas participações de topo, não pretendo vender ou reduzir nenhuma destas posições no próximo ano. Fazer isso representaria um risco maior, pois a venda prematura de ações de empresas de sucesso me privaria do potencial substancial que tenho pela frente.