1. MercadoLibre’nin Yüksek Büyüme Fırsatı
MercadoLibre, Brezilya, Arjantin ve Kolombiya gibi gelişen Latin Amerika pazarlarında faaliyet gösteriyor ve 2023’ün ilk üç çeyreğinde 10,2 milyar dolarlık şaşırtıcı bir net gelir elde ediyor. Bu rakam, beş yıl önceki aynı döneme kıyasla on kat artışı temsil ediyor; sunduğu olağanüstü büyüme potansiyeli.
Şirket, dijital ödemeler ve e-ticaret de dahil olmak üzere Latin Amerika’da devam eden talepleri karşılayarak gelecekteki büyümeyi garanti ediyor. Özellikle MercadoLibre’nin faaliyet kârı grafiği, uzun vadeli hissedarlara fayda sağlayan kayda değer bir yükseliş eğilimi gösteriyor.
2. Axon Enterprise’ın Kolluk Kuvvetlerindeki Hakimiyeti
Axon Enterprise, ülke çapındaki kolluk kuvvetlerine şok tabancaları, vücut kameraları ve zaman kazandıran yazılımlar sağlama konusunda uzmanlaşmıştır. Şirketlerin sözleşmeleri güvence altına almak için genellikle uzun süreler boyunca geçerli olan saygın bir performans geçmişine sahip olmaları gerektiğinden bu sektöre girmek zordur.
Oldukça iyi bir geçmiş performansına sahip olan Axon, ülke çapındaki ajanslardan sürekli olarak önemli bir gelir akışı elde ederek birikmiş sipariş stokunu sürekli olarak genişletti. Üstelik şirket, itibarından yararlanarak, federal kurumlar ve uluslararası pazarlar da dahil olmak üzere yeni fırsatları başarıyla değerlendiriyor ve uzun vadeli hissedar getirilerini daha da artırıyor.
3. United Rentals’ın İstikrarlı Büyümesi
United Rentals, son on yılda en iyi performans gösteren hisselerden biri oldu ve %650’nin üzerinde kayda değer bir değer artışı yaşadı.
Bu durumda, “sıkıcı” bir sektör avantajlıdır çünkü yatırımcılar bunu gözden kaçırma eğilimindedir ve bu da United Rentals’ın rakiplerini cazip fiyatlarla satın almasına olanak tanır. Bu sessiz genişleme stratejisi, pazar payının artmasına ve dolayısıyla gelecekte kârlılığın artmasına yol açıyor.
United Rentals’daki hisselerimi korumak, hissedar değeri yaratmaya yönelik bu basit ama etkili yaklaşımla uyumludur.
4. Crocs’un Geniş Ölçekte Kârlılığı
Ayakkabı şirketi Crocs, bu yıl yaklaşık 4 milyar dolar gelir elde etmeyi bekliyor; bu, sektöründe önemli bir başarı. Mevcut büyüklüğü göz önüne alındığında, önümüzdeki yıllarda dünyayı kasıp kavurmayabilir. Bununla birlikte Crocs, grafikte de gösterildiği gibi yaklaşık %26’lık etkileyici bir işletme marjına sahip ve bu da onu cazip bir yatırım haline getiriyor.
Güçlü kârlılıkla Crocs, hisse geri alımları ve borç azaltma gibi değer artırıcı girişimlerde bulunabilir. Fiyat-kazanç oranı 10’un altında işlem gören hisse senedi makul fiyatlı olmayı sürdürüyor ve mütevazı bir büyüme potansiyeli bile sergiliyor. Değerlemesinde önemli bir düşüş pek olası görünmüyor.
5. Tanger’ın Sağlam GYO Temelleri
Tanger’ın kiracı tabanı temel olarak doğası gereği risk içeren ihtiyari sektör şirketlerinden oluşuyor. Bununla birlikte şirket, 2023’ün üçüncü çeyreğinin sonunda da geçerli olan %98 civarındaki olağanüstü doluluk oranını sürekli olarak korudu.
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) olarak Tanger’ın kârının bir kısmını temettü olarak dağıtması gerekiyor. Şu anda getirisi yüzde 4 civarında ama ciddi artış potansiyeli de var. Pandemi öncesi temettü seviyesine geri dönmek neredeyse %50 oranında bir artış gerektirecek ve iş dünyasındaki toparlanma göz önüne alındığında bu makul görünüyor. Ayrıca tutarlı kira artışları ekstra nakit akışı yaratarak temettüleri daha da artırabilir.
Zamanla portföyümdeki daha zayıf yatırımların değeri düşerken, burada adı geçen beş hisse senedi oldukça iyi performans gösterdi. Bu yaklaşımı müdahale olmadan sürdürdüğüm için portföyüm kaçınılmaz olarak bu kazananlar etrafında yoğunlaştı.
Bu en büyük varlıklara ilişkin olumlu görünümüm göz önüne alındığında, önümüzdeki yıl bu pozisyonlardan herhangi birini satmayı veya azaltmayı düşünmüyorum. Başarılı şirketlerin hisselerinin vaktinden önce satılması beni önümüzdeki önemli potansiyelden mahrum bırakacağından, bunu yapmak daha büyük bir risk oluşturacaktır.