1. فرصة النمو المرتفع لشركة MercadoLibre
تعمل MercadoLibre في أسواق أمريكا اللاتينية المزدهرة مثل البرازيل والأرجنتين وكولومبيا، وحققت إيرادات صافية مذهلة بلغت 10.2 مليار دولار خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023. ويمثل هذا الرقم زيادة بمقدار عشرة أضعاف مقارنة بالفترة نفسها قبل خمس سنوات، مما يدل على إمكانات النمو الاستثنائية التي توفرها.
تلبي الشركة المتطلبات المستمرة في أمريكا اللاتينية، بما في ذلك المدفوعات الرقمية والتجارة الإلكترونية، مما يضمن النمو المستقبلي. ومن الجدير بالذكر أن مخطط الربح التشغيلي لشركة MercadoLibre يُظهر مسارًا تصاعديًا ملحوظًا، مما يفيد المساهمين على المدى الطويل.
2. هيمنة Axon Enterprise على تطبيق القانون
تتخصص شركة Axon Enterprise في توفير أجهزة الصعق الكهربائي وكاميرات الجسم وبرامج توفير الوقت لوكالات إنفاذ القانون في جميع أنحاء البلاد. يعد اقتحام هذه الصناعة أمرًا صعبًا، حيث يجب أن تمتلك الشركات سجلاً حافلًا بحسن السمعة لتأمين العقود، والتي غالبًا ما تستمر لفترات طويلة.
بفضل سجل حافل، نجحت شركة Axon في تحقيق تدفق كبير من الإيرادات المتكررة من الوكالات في جميع أنحاء البلاد، مما أدى إلى توسيع نطاق الطلبات المتراكمة بشكل مستمر. علاوة على ذلك، ومن خلال الاستفادة من سمعتها، نجحت الشركة في الدخول في فرص جديدة، بما في ذلك الوكالات الفيدرالية والأسواق الدولية، مما يعزز عوائد المساهمين على المدى الطويل.
3. النمو المطرد لشركة United Rentals
لقد كانت شركة United Rentals واحدة من أفضل الأسهم أداءً في العقد الماضي، حيث شهدت زيادة ملحوظة في القيمة تزيد عن 650%.
في هذه الحالة، تكون الصناعة “المملة” مفضلة نظرًا لأن المستثمرين يميلون إلى التغاضي عنها، مما يسمح لشركة United Rentals بالحصول على منافسين بأسعار جذابة. وتؤدي استراتيجية التوسع الهادئة هذه إلى زيادة حصة السوق، وبالتالي زيادة الربحية في المستقبل.
يتماشى الحفاظ على أسهمي في United Rentals مع هذا النهج المباشر والفعال لخلق قيمة للمساهمين.
4. ربحية كروكس على نطاق واسع
تتوقع شركة الأحذية كروكس تحقيق إيرادات تبلغ حوالي 4 مليارات دولار هذا العام، وهو إنجاز كبير في صناعتها. ونظراً لحجمها الحالي، فقد لا يكون من الضروري أن تغزو العالم في السنوات المقبلة. ومع ذلك، تتمتع كروكس بهامش تشغيلي مذهل يبلغ حوالي 26%، كما هو موضح في الرسم البياني، مما يجعلها استثمارًا جذابًا.
مع الربحية القوية، تستطيع شركة Crocs القيام بمبادرات لتعزيز القيمة مثل إعادة شراء الأسهم وخفض الديون. من خلال التداول بمعدل سعر إلى أرباح أقل من 10، يظل سعر السهم معقولًا، مما يُظهر إمكانية تحقيق نمو متواضع. ويبدو من غير المرجح حدوث انخفاض كبير في تقييمها.
5. أساسيات صناديق الاستثمار العقاري الصلبة في طنجة
تتكون قاعدة المستأجرين في طنجة في المقام الأول من شركات القطاع التقديري، والتي تنطوي على مخاطر كامنة. ومع ذلك، حافظت الشركة باستمرار على معدل إشغال استثنائي يبلغ حوالي 98%، وهو ما تحقق في نهاية الربع الثالث من عام 2023.
باعتبارها صندوق استثمار عقاري (REIT)، يجب على طنجة توزيع جزء من أرباحها كأرباح. في الوقت الحاضر، يبلغ العائد حوالي 4٪، ولكن هناك إمكانية لزيادات كبيرة. ستتطلب العودة إلى مستوى أرباح ما قبل الوباء ارتفاعًا بنسبة 50٪ تقريبًا، وبالنظر إلى انتعاش الأعمال، يبدو هذا معقولًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي الزيادات المستمرة في الإيجار إلى زيادة الأرباح من خلال توليد تدفق نقدي إضافي.
بمرور الوقت، انخفضت قيمة الاستثمارات الضعيفة في محفظتي الاستثمارية، في حين كان أداء الأسهم الخمسة المذكورة هنا جيدًا بشكل ملحوظ. ومن خلال الحفاظ على هذا النهج دون تدخل، ركزت محفظتي حتماً حول هؤلاء الفائزين.
نظرًا لتوقعاتي الإيجابية لهذه الحيازات المهمة، لا أنوي بيع أو تقليل أي من هذه المراكز في العام القادم. إن القيام بذلك من شأنه أن يشكل خطرًا أكبر لأن بيع أسهم الشركات الناجحة قبل الأوان من شأنه أن يحرمني من الإمكانات الكبيرة المقبلة.