1. La oportunidad de alto crecimiento de MercadoLibre
MercadoLibre opera en prósperos mercados latinoamericanos como Brasil, Argentina y Colombia, experimentando la asombrosa cifra de 10.200 millones de dólares en ingresos netos durante los primeros tres trimestres de 2023. Esta cifra representa un aumento diez veces mayor en comparación con el mismo período cinco años antes, lo que significa el excepcional potencial de crecimiento que ofrece.
La empresa satisface las demandas actuales en América Latina, incluidos los pagos digitales y el comercio electrónico, garantizando el crecimiento futuro. En particular, el gráfico de ganancias operativas de MercadoLibre demuestra una notable trayectoria ascendente, beneficiando a los accionistas a largo plazo.
2. El dominio de Axon Enterprise en la aplicación de la ley
Axon Enterprise se especializa en proporcionar Tasers, cámaras corporales y software para ahorrar tiempo a agencias policiales de todo el país. Irrumpir en esta industria es un desafío, ya que las empresas deben poseer un historial acreditado para conseguir contratos, que a menudo duran períodos considerables.
Con una trayectoria establecida, Axon ha cultivado un importante flujo de ingresos recurrentes de agencias en todo el país, ampliando continuamente su cartera de pedidos. Además, aprovechando su reputación, la empresa se está aventurando con éxito en nuevas oportunidades, incluidas agencias federales y mercados internacionales, impulsando aún más los retornos a largo plazo para los accionistas.
3. El constante crecimiento de United Rentals
United Rentals ha sido una de las acciones con mejor rendimiento en la última década, experimentando un notable aumento de valor de más del 650 %.
En este caso, una industria «aburrida» es favorable ya que los inversores tienden a pasarla por alto, lo que permite a United Rentals adquirir competidores a precios atractivos. Esta estrategia de expansión silenciosa conduce a una creciente participación de mercado y, en consecuencia, a una mayor rentabilidad en el futuro.
Mantener mis acciones en United Rentals se alinea con este enfoque sencillo pero efectivo para crear valor para los accionistas.
4. Rentabilidad de Crocs a escala
Crocs, la empresa de calzado, prevé generar casi 4 mil millones de dólares en ingresos este año, un logro significativo dentro de su industria. Teniendo en cuenta su tamaño actual, es posible que no necesariamente arrase en el mundo en los próximos años. Sin embargo, Crocs cuenta con un impresionante margen operativo de aproximadamente el 26%, como se muestra en el gráfico, lo que la convierte en una inversión atractiva.
Con una sólida rentabilidad, Crocs puede emprender iniciativas que mejoren el valor, como la recompra de acciones y la reducción de la deuda. Al cotizar con una relación precio-beneficio inferior a 10, la acción mantiene un precio razonable y muestra un potencial de crecimiento incluso modesto. Parece poco probable que se produzca una caída sustancial de su valoración.
5. Los sólidos fundamentos del REIT de Tanger
La base de inquilinos de Tanger se compone principalmente de empresas del sector discrecional, lo que implica un riesgo inherente. No obstante, la compañía ha mantenido constantemente una tasa de ocupación excepcional de alrededor del 98%, que se mantuvo al final del tercer trimestre de 2023.
Como Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT), Tanger debe distribuir una parte de sus ganancias como dividendos. En la actualidad, rinde alrededor del 4%, pero existe la posibilidad de que se produzcan aumentos sustanciales. Volver al nivel de dividendos anterior a la pandemia requeriría un aumento de casi el 50% y, dado el repunte del negocio, esto parece plausible. Además, los aumentos constantes de los alquileres pueden amplificar aún más los dividendos al generar un flujo de caja adicional.
Con el tiempo, las inversiones más pobres de mi cartera han perdido valor, mientras que las cinco acciones mencionadas aquí han tenido un rendimiento notablemente bueno. Al mantener este enfoque sin interferencias, mi cartera se ha concentrado inevitablemente en torno a estos ganadores.
Dada mi perspectiva positiva para estas posiciones principales, no tengo intención de vender ni reducir ninguna de estas posiciones durante el próximo año. Hacerlo supondría un riesgo mayor, ya que vender prematuramente acciones de empresas exitosas me privaría del potencial sustancial que tengo por delante.