1. Возможности быстрого роста MercadoLibre
MercadoLibre работает на процветающих рынках Латинской Америки, таких как Бразилия, Аргентина и Колумбия. За первые три квартала 2023 года чистый доход составил ошеломляющую сумму в 10,2 миллиарда долларов США. Эта цифра представляет собой десятикратное увеличение по сравнению с тем же периодом пятью годами ранее, что означает исключительный потенциал роста, который он предлагает.
Компания удовлетворяет текущие потребности Латинской Америки, включая цифровые платежи и электронную коммерцию, гарантируя будущий рост. Примечательно, что график операционной прибыли MercadoLibre демонстрирует впечатляющую траекторию роста, что приносит пользу долгосрочным акционерам.
2. Доминирование Axon Enterprise в правоохранительных органах
Axon Enterprise специализируется на поставке электрошокеров, нательных камер и программного обеспечения для экономии времени правоохранительным органам по всей стране. Проникнуть в эту отрасль непросто, поскольку компании должны обладать солидной репутацией для заключения контрактов, которые часто заключаются на длительный период времени.
Имея зарекомендовавший себя послужной список, компания Axon получила значительный регулярный поток доходов от агентств по всей стране, постоянно расширяя портфель невыполненных заказов. Более того, используя свою репутацию, компания успешно осваивает новые возможности, в том числе в федеральных агентствах и на международных рынках, что еще больше увеличивает долгосрочную прибыль акционеров.
3. Устойчивый рост United Rentals
Акции United Rentals стали одной из самых прибыльных за последнее десятилетие: их стоимость выросла более чем на 650 %.
В данном случае «скучная» отрасль выгодна, поскольку инвесторы склонны игнорировать ее, что позволяет United Rentals приобретать конкурентов по привлекательным ценам. Эта стратегия тихого расширения приводит к увеличению доли рынка и, как следствие, увеличению прибыльности в будущем.
Сохранение моих акций в United Rentals соответствует этому простому, но эффективному подходу к созданию акционерной стоимости.
4. Прибыльность Crocs в масштабе
Обувная компания Crocs ожидает, что в этом году выручка составит почти 4 миллиарда долларов, что является значительным достижением в ее отрасли. Учитывая ее нынешние размеры, она не обязательно покорит мир в ближайшие годы. Тем не менее, как показано на диаграмме, Crocs может похвастаться впечатляющей операционной рентабельностью (около 26%), что делает компанию привлекательной для инвестиций.
При высокой прибыльности Crocs может предпринимать инициативы по увеличению стоимости, такие как выкуп акций и сокращение долга. Акции, торгуемые с соотношением цены и прибыли менее 10, остаются разумными и демонстрируют потенциал даже скромного роста. Существенное снижение его стоимости представляется маловероятным.
5. Надежные основы REIT Танжера
Арендаторская база Танжера в основном состоит из компаний дискреционного сектора, что сопряжено с неотъемлемым риском. Тем не менее, компания стабильно поддерживает исключительный уровень заполняемости на уровне около 98 %, который сохранялся и в конце третьего квартала 2023 года.
Являясь инвестиционным фондом недвижимости (REIT), Танжер должен распределять часть своей прибыли в виде дивидендов. В настоящее время он дает около 4%, но есть потенциал для существенного роста. Возвращение к уровню дивидендов, существовавшему до пандемии, потребует повышения почти на 50%, и, учитывая восстановление бизнеса, это кажется правдоподобным. Кроме того, последовательное повышение арендной платы может еще больше увеличить дивиденды за счет создания дополнительного денежного потока.
Со временем стоимость самых плохих инвестиций в моем портфеле снизилась, в то время как пять упомянутых здесь акций показали себя на удивление хорошо. Благодаря беспрепятственному сохранению этого подхода мое портфолио неизбежно сконцентрировалось вокруг этих победителей.
Учитывая мой позитивный прогноз по этим ведущим активам, я не собираюсь продавать или сокращать какие-либо из этих позиций в следующем году. Это будет сопряжено с большим риском, поскольку преждевременная продажа акций успешных компаний лишит меня значительного будущего потенциала.