1. Opportunité de croissance élevée de MercadoLibre
MercadoLibre opère sur des marchés florissants d’Amérique latine comme le Brésil, l’Argentine et la Colombie, avec un chiffre d’affaires net stupéfiant de 10,2 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2023. Ce chiffre représente une multiplication par dix par rapport à la même période cinq ans auparavant, ce qui signifie le potentiel de croissance exceptionnel qu’il offre.
L’entreprise répond aux demandes actuelles en Amérique latine, notamment en matière de paiements numériques et de commerce électronique, garantissant ainsi sa croissance future. Notamment, le graphique du bénéfice d’exploitation de MercadoLibre démontre une trajectoire ascendante remarquable, bénéficiant aux actionnaires à long terme.
2. La domination d’Axon Enterprise dans le domaine de l’application de la loi
Axon Enterprise est spécialisé dans la fourniture de Tasers, de caméras corporelles et de logiciels permettant de gagner du temps aux forces de l’ordre à travers le pays. Pénétrer dans ce secteur est un défi, car les entreprises doivent posséder une réputation solide pour obtenir des contrats, qui durent souvent sur des périodes considérables.
Forte d’une solide expérience, Axon a généré une source de revenus récurrents substantielle auprès d’agences à l’échelle nationale, augmentant ainsi continuellement son carnet de commandes. De plus, tirant parti de sa réputation, la société s’aventure avec succès dans de nouvelles opportunités, notamment auprès des agences fédérales et des marchés internationaux, renforçant ainsi les rendements à long terme pour les actionnaires.
3. Croissance constante de United Rentals
United Rentals a été l’une des actions les plus performantes de la dernière décennie, avec une augmentation remarquable de sa valeur de plus de 650 %.
Dans ce cas, une industrie « ennuyeuse » est favorable puisque les investisseurs ont tendance à la négliger, permettant à United Rentals d’acquérir des concurrents à des prix attractifs. Cette stratégie d’expansion discrète conduit à une part de marché croissante et, par conséquent, à une rentabilité accrue à l’avenir.
Le maintien de mes actions dans United Rentals s’inscrit dans cette approche simple mais efficace de création de valeur pour les actionnaires.
4. Rentabilité de Crocs à grande échelle
Crocs, l’entreprise de chaussures, prévoit de générer près de 4 milliards de dollars de chiffre d’affaires cette année, une réalisation importante au sein de son secteur. Compte tenu de sa taille actuelle, il ne risque pas nécessairement de prendre d’assaut le monde dans les années à venir. Néanmoins, Crocs affiche une marge opérationnelle impressionnante d’environ 26 %, comme le montre le graphique, ce qui en fait un investissement attractif.
Grâce à une forte rentabilité, Crocs peut entreprendre des initiatives de création de valeur telles que le rachat d’actions et la réduction de la dette. Se négociant à un ratio cours/bénéfice inférieur à 10, le titre reste à un prix raisonnable, présentant un potentiel de croissance même modeste. Une baisse substantielle de sa valorisation semble peu probable.
5. Les principes fondamentaux du REIT solide de Tanger
La base de locataires de Tanger est principalement composée d’entreprises du secteur discrétionnaire, ce qui implique un risque inhérent. Néanmoins, l’entreprise a constamment maintenu un taux d’occupation exceptionnel d’environ 98 %, qui s’est maintenu à la fin du troisième trimestre 2023.
En tant que Real Estate Investment Trust (REIT), Tanger doit distribuer une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes. À l’heure actuelle, son rendement est d’environ 4 %, mais il existe un potentiel d’augmentation substantielle. Pour revenir à son niveau de dividende d’avant la pandémie, il faudrait une augmentation de près de 50 %, ce qui semble plausible au vu du rebond de l’activité. De plus, des augmentations constantes des loyers peuvent encore amplifier les dividendes en générant des flux de trésorerie supplémentaires.
Au fil du temps, les investissements les plus pauvres de mon portefeuille ont perdu de la valeur, tandis que les cinq actions mentionnées ici ont enregistré des performances remarquables. En maintenant cette approche sans interférence, mon portefeuille s’est inévitablement concentré autour de ces gagnants.
Compte tenu de mes perspectives positives pour ces principaux titres, je n’ai pas l’intention de vendre ou de réduire aucune de ces positions au cours de l’année à venir. Cela présenterait un plus grand risque, car vendre prématurément des actions de sociétés prospères me priverait du potentiel substantiel qui m’attend.