Stellar Financial Performance το 3ο τρίμηνο του 2024
Το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024 (έληξε στις 29 Οκτωβρίου 2023), η Nvidia παρουσίασε εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 206% σε ετήσια βάση στα 18,1 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν κατά 1.259% ετησίως στα 9,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το τμήμα των κέντρων δεδομένων, που αντιπροσωπεύει σχεδόν το 80% των συνολικών εσόδων της Nvidia, σημείωσε εντυπωσιακή αύξηση εσόδων σε ετήσια βάση κατά 279% στα 14,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, η επιχείρηση τυχερών παιχνιδιών, η οποία αντιμετώπισε προκλήσεις με τη συσσώρευση αποθέματος GPU, δείχνει σημάδια ανάκαμψης, με τα έσοδα του τρίτου τριμήνου να αγγίζουν τα 2,86 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 81% σε ετήσια βάση.
Πολλαπλές ευκαιρίες που βασίζονται στο AI
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Jensen Huang προβλέπει ότι τα κέντρα δεδομένων θα επενδύσουν σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια τα επόμενα τέσσερα χρόνια για να αναβαθμίσουν τη γενική πληροφορική σε υποδομή ταχείας υπολογιστικής. Με την κυριαρχία της στην αγορά επιχειρηματικών GPU (91,4% το 2021), τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης αιχμής της Nvidia (H100 και επερχόμενο H200) είναι έτοιμη να επωφεληθούν από αυτήν την ευκαιρία.
Επιπλέον, η αποκλειστική τεχνολογία δικτύωσης InfiniBand της Nvidia γνώρισε αξιοσημείωτη ανάπτυξη, πενταπλασιάζοντας σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο. Αυτή η τεχνολογία ενισχύει την κλίμακα και την απόδοση για την εκπαίδευση LLM. Μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου, οι λύσεις δικτύωσης της Nvidia είχαν ήδη επιτύχει ετήσιο ρυθμό εκτέλεσης 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Εκτός από το υλικό, η Nvidia έχει κάνει σημαντικά βήματα στη στρατηγική λογισμικού της, προβλέποντας περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ετήσια έσοδα από λογισμικό, υποστήριξη και υπηρεσίες το οικονομικό 2024.
Η υψηλή αξία θέτει προκλήσεις
Από τώρα, η Nvidia διαπραγματεύεται με αναλογία τιμής προς πώληση (P/S) 25,9, ξεπερνώντας κατά πολύ τη μέση αποτίμηση του κλάδου ημιαγωγών 2,9. Ενώ ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι η εταιρεία αξίζει αυτή την premium αποτίμηση λόγω των επιταχυνόμενων υπολογιστικών της δυνατοτήτων, των κορυφαίων στην αγορά προσφορών κέντρων δεδομένων που εστιάζουν στην τεχνητή νοημοσύνη και των ισχυρών οικονομικών αριθμών, άλλοι προειδοποιούν ότι η υψηλή αποτίμησή της θα μπορούσε να είναι αποτρεπτική.
Επιπλέον, η Nvidia αντιμετωπίζει ανταγωνισμό στην κινεζική αγορά chip των 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αρκετούς μικρότερους παίκτες να διεκδικούν μερίδιο αγοράς. Αυτό μπορεί να επηρεάσει την κορυφαία γραμμή της εταιρείας τα επόμενα τρίμηνα.
Λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα αποτίμηση και το δύσκολο γεωπολιτικό περιβάλλον, η πιθανότητα μελλοντικής πολλαπλής επέκτασης φαίνεται μικρή. Εάν ο μέσος λόγος P/S επανέλθει στο μέσο πενταετές πολλαπλάσιο 22,58 της Nvidia το 2024 (ακόμα σχετικά υψηλό), οι αναλυτές εκτιμούν ότι η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Nvidia θα φτάσει τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2024. Αυτό είναι λιγότερο από το διπλάσιο της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης της εταιρείας στα 1,15 δολάρια τρισεκατομμύριο. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα έσοδα της Nvidia θα είναι περίπου 90 δισεκατομμύρια δολάρια το οικονομικό 2025, υποδηλώνοντας μια πιθανή κεφαλαιοποίηση αγοράς 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Με παρέκταση αυτών των αριθμών, η τιμή της μετοχής θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα $820 στα καλύτερα σενάρια.
Λαμβάνοντας υπόψη τον ανοδικό στόχο τιμής άνω των 800 $ και την πιθανή ανοδική πορεία άνω του 71% τους επόμενους 12 μήνες, οι μικροεπενδυτές μπορεί να θεωρήσουν συνετό να αποκτήσουν ένα μικρό μερίδιο στη Nvidia, ακόμη και σε υψηλά επίπεδα.