1. Carnival: Cruising Towards Success
Carnival, широко відомий крахом, спричиненим пандемією, коли круїзні судна майже рік стояли на мілині, неймовірно відновився після відновлення економіки. Компанія ефективно задовольнила відкладений попит на відпустку, випередивши інші сектори споживачів, що борються з інфляцією, зростанням процентних ставок і побоюваннями рецесії. Останні квартали Carnival продемонстрували рекордні доходи, кількість бронювань і попит – це чітке свідчення пожвавлення попиту в бізнесі.
Однак важливо розглядати картину Карнавалу ширше. Зараз баланс компанії відображає значне погіршення порівняно з допандемічними часами. При оцінках від 4,1 до 4,2 мільярда доларів скоригованої EBITDA та 31 мільярда доларів боргу, скоригований вільний грошовий потік Carnival у розмірі 1,9 мільярда доларів за перші три квартали року призначений для скорочення боргу. Крім того, очікуване зниження процентних ставок може сприяти рефінансуванню боргу, зрештою зміцнюючи акції.
На додаток до свого нинішнього імпульсу, Carnival може виграти від таких тенденцій, як перевага тисячоліть до витрат на досвід і відносна доступність круїзів порівняно з іншими варіантами відпочинку. За умови стабільного зростання та відновлення балансу ціна акцій Carnival має значно зрости до 2030 року.
2. Etsy: використання можливостей онлайн-ринку
Etsy, онлайн-майданчик, що спеціалізується на виробах ручної роботи та вінтажних товарах, став свідком контрастної траєкторії з карнавалом. Хоча акції компанії різко зросли під час пандемії, згодом вони різко впали, оскільки зростання її валових продажів товарів стагнувало.
Не дивлячись на цю невдачу, Etsy може похвалитися стабільною базою продавців і покупців, яка постійно розширюється, а кількість активних продавців на платформі зросла на 26% за останній рік. Очевидно, Etsy надає спеціалізовану торгову точку для ремісників, які прагнуть продавати свої творіння. Нещодавно відновлене зростання кількості користувачів свідчить про потенційне зростання доходів.
Подібно до Carnival, Etsy готовий отримати вигоду від зниження процентних ставок, що підвищує довіру споживачів і підвищує витрати. Крім того, нижчі відсоткові ставки сприяють зростаючим акціям, підвищуючи привабливість акцій Etsy. Завдяки привабливій оцінці, продажі приблизно в 15 разів перевищують очікувану скориговану EBITDA і приблизно в 30 разів перевищують прибуток за GAAP, скромні темпи зростання та збільшення маржі можуть підштовхнути Etsy до трансформації початкових інвестицій у розмірі 1000 доларів США в 5000 доларів США до 2030 року.