स्नोफ्लेकचे मूल्यांकन: संभाव्य नफ्यावर प्रतिबंध
स्नोफ्लेकने उत्पादनाच्या कमाईमध्ये प्रभावी वाढ पाहिली, ज्याने त्याच्या शीर्ष ओळीचा बहुतांश भाग बनवला. आर्थिक वर्ष 2021 मध्ये 120% वाढ, त्यानंतर आर्थिक वर्ष 2022 मध्ये 106% वाढ आणि आर्थिक वर्ष 2023 मध्ये 70% वाढ झाली.
या वाढीचा मार्ग अंशतः Amazon Web Services (AWS) आणि Microsoft Azure सारख्या विविध सार्वजनिक क्लाउड प्लॅटफॉर्मसह स्नोफ्लेकच्या सुसंगततेला दिला जाऊ शकतो. विशिष्ट क्लाउड इकोसिस्टममध्ये त्याच्या क्लायंटचे बंदिस्त टाळून, स्नोफ्लेकने विविध विभाग आणि संगणकीय प्लॅटफॉर्मवर अखंड सहकार्य वाढवले. संस्थेच्या डेटाचे केंद्रीकृत स्थान सूचित निर्णय घेण्याच्या हेतूंसाठी कार्यक्षम विश्लेषण सुलभ करते.
तथापि, मॅक्रो इकॉनॉमिक हेडविंड्सने कंपन्यांना त्यांच्या क्लाउड खर्चावर अंकुश ठेवण्यास भाग पाडले आहे, ज्यामुळे आर्थिक वर्ष 2024 मध्ये स्नोफ्लेकसाठी उत्पादन महसुलात केवळ 37% वाढ होऊन $2.65 अब्ज होण्याचा अंदाज आहे. असे असूनही, स्नोफ्लेक आशावादी आहे, उत्पादन महसुलात $10 अब्जचा अंदाज आहे आर्थिक वर्ष 2029 पर्यंत. हे उद्दिष्ट साध्य करणे म्हणजे आर्थिक वर्ष 2024 ते आर्थिक वर्ष 2029 पर्यंत 30% चा चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर (CAGR) आहे. असे असले तरी, स्टॉकचे सध्याचे मूल्यांकन, जे या वर्षीच्या विक्रीच्या 22 पट आहे, हे सूचित करते की या अपेक्षित वाढीपैकी बरीच वाढ आधीच झाली आहे. मध्ये किंमत आहे.
स्नोफ्लेकने समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन वाढवले असले तरी, सामान्यतः स्वीकृत लेखा तत्त्वांनुसार (GAAP) त्याचे लक्षणीय नुकसान होत आहे. मंदावलेली वाढ आणि फुगवलेले मूल्यांकन याच्या जोडीने, या घटकांमुळे स्नोफ्लेक हे मंदीच्या बाजारातील भावनांसाठी एक आकर्षक लक्ष्य बनले आहे, विशेषत: व्याजदर वाढल्यामुळे.
Oracle: एक आकर्षक सेफ-हेवन गुंतवणूक
Oracle ने अलीकडील आर्थिक वर्षांमध्ये केवळ माफक महसुलात वाढ नोंदवली: आर्थिक वर्ष 2021 मध्ये 4% वाढ, त्यानंतर आर्थिक वर्ष 2022 मध्ये 5% वाढ. हेल्थकेअर कंपनी Cerner चे अधिग्रहण वगळून, आर्थिक 2023 मध्ये सेंद्रिय वाढ 7% वर पोहोचली. तथापि, Oracle सातत्याने नफा, पुरेसा रोख प्रवाह आणि नियमित शेअर बायबॅकमध्ये व्यस्त राहते.
क्लाउड-आधारित सॉफ्टवेअर आणि पायाभूत सेवा हे ओरॅकलच्या अलीकडील वाढीचे प्राथमिक स्त्रोत आहेत, ज्याने सर्वात अलीकडील तिमाहीत 37% योगदान दिले आहे. जरी मॅक्रो इकॉनॉमिक हेडविंड्समुळे त्याचा क्लाउड विस्तार मंदावला असला तरी, तो ऑन-साइट हार्डवेअर आणि सॉफ्टवेअर व्यवसायांच्या मंद प्रगतीला ऑफसेट करत आहे.
ओरेकलचे ऑपरेटिंग मार्जिन देखील रुंद होत आहे कारण ते त्याच्या क्लाउड सेगमेंटचा विस्तार करत आहे, सर्नरचा कमी मार्जिन व्यवसाय सुव्यवस्थित करत आहे आणि खर्च कमी करण्याच्या उपायांची अंमलबजावणी करत आहे. आर्थिक वर्ष 2024 च्या दुसऱ्या तिमाहीच्या शेवटी, त्याचा मागचा-12-महिना मोफत रोख प्रवाह (FCF) 20% YoY वाढून $10.1 अब्ज झाला. अशा मजबूत रोख प्रवाह वाढीमुळे ओरॅकलला आर्थिक वर्ष 2024 च्या पहिल्या सहामाहीत $600 दशलक्ष शेअर्सची पुनर्खरेदी करता आली आणि त्याचबरोबर $2.2 बिलियन डिव्हिडंड देखील वितरित केले.
विश्लेषकांचा अंदाज आहे की या वर्षासाठी ओरॅकलच्या उत्पन्नात आणि समायोजित EPS मध्ये 8% वाढ होईल. जरी ओरॅकल वाढ, मूल्य किंवा उत्पन्न गुंतवणूकदारांना तात्काळ प्रभावित करू शकत नाही, तरीही त्याची स्थिरता वाढत्या व्याजदरांच्या आसपासच्या बाजारातील चिंतेमध्ये एक सुरक्षित-आश्रयस्थान म्हणून गुंतवणूक करते.
स्नोफ्लेकने त्याची वाढीची क्षमता कायम ठेवली आहे परंतु येत्या काही वर्षांत त्याच्या उच्च मूल्यांकनामुळे त्याला मर्यादा येऊ शकतात. ओरॅकलचा वाढीचा दर तितका उल्लेखनीय असू शकत नाही, परंतु उच्च व्याजदराने वैशिष्ट्यीकृत सध्याच्या समष्टि आर्थिक वातावरणात ते अधिक मजबूत गुंतवणूक पर्याय ऑफर करते.