संख्या
Q4 मध्ये, Adobe च्या महसुलात 12% YoY (स्थिर चलनाच्या दृष्टीने 13%) वाढ झाली आहे, 5.05 अब्ज डॉलरपर्यंत पोहोचली आहे. या आकड्याने विश्लेषकांच्या अंदाजाला $30 दशलक्षने मागे टाकले. याव्यतिरिक्त, कंपनीचे समायोजित EPS $0.13 प्रति शेअरने अपेक्षेपेक्षा 19% ने वाढून $4.27 वर पोहोचले.
हे हेडलाइन क्रमांक सकारात्मक दिसले असताना, अ‍ॅडोबच्या समभागात त्याचे कमी मार्गदर्शन आणि नियामक आव्हानांना प्रतिसाद म्हणून घसरण झाली.
संपूर्ण वर्षासाठी, Adobe ने त्याच्या डिजिटल मीडिया व्यवसायातून 73% कमाई केली. या विभागात Photoshop, Premiere Pro, Illustrator सारख्या लोकप्रिय ऍप्लिकेशन्स आणि क्रिएटिव्ह क्लाउड सारख्या डिजिटल मीडिया सेवांचा समावेश आहे. दस्तऐवज-केंद्रित दस्तऐवज क्लाउड, ज्यामध्ये अॅक्रोबॅट आणि साइन आहे, देखील या कमाईमध्ये योगदान दिले. Adobe च्या उर्वरित 25% महसूल त्याच्या डिजिटल अनुभव विभागातून आला आहे, जो एंटरप्राइझ-ओरिएंटेड मार्केटिंग, वाणिज्य आणि विश्लेषण सेवा ऑफर करतो.
Adobe च्या डिजिटल मीडिया सेगमेंटने स्थिर वाढ दर्शविली, ज्यामुळे त्याच्या डिजिटल अनुभव व्यवसायाच्या मंद वाढीची भरपाई झाली. नंतरच्या आव्हानांना सामोरे जावे लागले कारण मोठ्या कंपन्यांनी मॅक्रो इकॉनॉमिक घटकांमुळे त्यांचा क्लाउड खर्च कमी केला.
कोणतीही महत्त्वाची टाळेबंदी असूनही, Adobe ने त्याचा R&D आणि विपणन खर्च ऑप्टिमाइझ केला, ज्यामुळे त्याचे समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन आर्थिक वर्ष 2022 मधील 45.1% वरून 2023 मध्ये 45.9% पर्यंत वाढले. CFO डॅन डर्न यांनी समायोजित संचालन राखण्यासाठी कंपनीच्या वचनबद्धतेवर जोर दिला. नवीन कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) सेवांमध्ये गुंतवणुकीचा विस्तार करताना आणि Figma च्या $20 अब्ज संपादनाकडे प्रगती करताना “40 च्या दशकाच्या मध्यात” मार्जिन.
Adobe स्टॉक कमी होण्यामागील कारणे
आर्थिक 2024 साठी Adobe च्या मार्गदर्शनामुळे गुंतवणूकदारांची निराशा झाली, जी अपेक्षेपेक्षा कमी झाली. कंपनीने अहवालाच्या आधारावर केवळ 10%-11% महसूल वाढीचा अंदाज वर्तवला आहे, 12% वाढीच्या सर्वसहमतीच्या अंदाजापेक्षा कमी आहे. या दृष्टीकोनाने असे सुचवले आहे की Adobe च्या जनरेटिव्ह AI टूल्सचा त्याच्या इकोसिस्टमची चिकटपणा वाढवण्याची आणि एंटरप्राइझ सेवांमधील कार्यांना गती देण्याची क्षमता असूनही त्याच्या नजीकच्या कालावधीच्या कमाईवर लक्षणीय परिणाम होणार नाही.
फिग्माचे प्रलंबित अधिग्रहण, मूळत: या वर्षी बंद होण्याची अपेक्षा होती, त्याला युरोपमधील नियामक आव्हानांचा सामना करावा लागतो, ज्यामुळे बाजारातील अनिश्चिततेला हातभार लागतो.
आर्थिक 2024 मध्ये, Adobe ने त्याच्या समायोजित EPS 10%-12% ने वाढण्याची अपेक्षा केली आहे, जे विश्लेषकांच्या 10% वाढीच्या अंदाजापेक्षा किंचित जास्त आहे. तथापि, हे प्रक्षेपण आर्थिक 2023 मधील कंपनीच्या 17% वाढीच्या तुलनेत मंदीचे संकेत देते. शिवाय, त्यात फिग्मा डील किंवा सध्या सुरू असलेल्या FTC तपासाचे संभाव्य परिणाम समाविष्ट केलेले नाहीत.
या घटकांमुळे काही गुंतवणूकदारांना Adobe च्या स्टॉकमधून नफा मिळवण्यास प्रवृत्त केले, जे कमाईच्या अहवालापूर्वी वर्षभराच्या तारखेच्या आधीपासून 86% ने वाढले होते. घसरण होऊनही, Adobe ची सध्याची शेअर किंमत $590 प्रति शेअर, फॉरवर्ड कमाईच्या 33 पटीने, तुलनेने जास्त आहे.
2024 मध्ये जात असताना, Adobe ला अनेक आव्हानांचा सामना करावा लागतो ज्यामुळे त्याच्या मागील तारकीय कार्यक्षमतेत अडथळा येऊ शकतो. कंपनीने त्याच्या जनरेटिव्ह एआय सेवांना अर्थपूर्णपणे स्केल करण्याच्या अडचणींवर नेव्हिगेट करणे आवश्यक आहे, FTC तपासणीची गुंतागुंत हाताळणे आणि फिग्मा संपादन यशस्वीरित्या अंतिम करणे आवश्यक आहे. Adobe च्या स्टॉकमध्ये घसरण अपेक्षित नसली तरी, बाजाराला मागे टाकण्यासाठी आणि त्याच्या प्रीमियम मूल्यांकनाचे समर्थन करण्यासाठी त्याला संघर्ष करावा लागू शकतो.