ก.ล.ต. อุทธรณ์คำตัดสิน หวั่นกำไรในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ผิดกฎหมาย

พื้นหลัง

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ยื่นคำร้องต่อศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลาง โดยเรียกร้องให้ทบทวนคำตัดสินล่าสุดที่ป้องกันไม่ให้หน่วยงานกู้คืนผลกำไรที่ได้มาอย่างไม่ถูกต้องในกรณีที่ไม่มีเหยื่อได้รับอันตราย ก.ล.ต. ระบุว่าการสนับสนุนคำตัดสินจะทำให้บุคคลในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ได้รับผลกำไรจากกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย

ขอบเขตของปัญหา

ผลกระทบของคำตัดสินนี้ขยายไปสู่กรณีต่างๆ มากมาย รวมถึงกรณีที่เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาเรื่องการไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ภายในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ก.ล.ต. มีอำนาจในการเรียกคืนผลกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ ซึ่งเป็นกลไกสำคัญในการฟื้นฟูความยุติธรรม

ข้อจำกัดของศาลฎีกา

ในปี 2020 ศาลฎีกาของสหรัฐอเมริกาได้กำหนดข้อจำกัดในการแบ่งแยกโดยตัดสินว่าต้องไม่เกินกำไรสุทธิที่ได้รับจากการกระทำที่ผิดกฎหมาย นอกจากนี้ ศาลยังเน้นย้ำว่าการแบ่งแยกควรเป็นประโยชน์ต่อเหยื่อที่ได้รับผลกระทบจากการกระทำผิดเป็นหลัก

การใช้คำตัดสินของศาลฎีกาในทางที่ผิด

คำร้องของ ก.ล.ต. ท้าทายการตีความคำตัดสินของศาลฎีกาในรอบที่ 2 ในคดี Govil ซึ่งถูกกล่าวหาว่ายักยอกเงินทุนของนักลงทุน แม้จะมีคำสั่งแยกส่วนเบื้องต้นจำนวน 5.8 ล้านดอลลาร์ต่อ Govil แต่รอบที่ 2 ระบุว่า ก.ล.ต. ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงอันตรายต่อนักลงทุนอย่างเพียงพอ

การเรียกคืนสถานะที่เป็นอยู่

ก.ล.ต. ระบุว่าจุดประสงค์ของการแบ่งแยกคือการฟื้นฟูสภาพที่เป็นอยู่โดยกีดกันผู้กระทำผิดจากผลประโยชน์ที่ได้มาอย่างไม่ดี ไม่เพียงแต่เพื่อชดเชยเหยื่อสำหรับการสูญเสียทางการเงินเท่านั้น Matthew Ford ทนายความของ Govil ยืนยันว่าคำตัดสินของ 2nd Circuit สอดคล้องกับคำแนะนำของศาลฎีกา โดยเน้นว่า ก.ล.ต. ต้องแสดงให้เห็นถึงความสูญเสียทางการเงินที่เกิดขึ้นจริงจากนักลงทุนเพื่อขอชดใช้ค่าเสียหาย