Einführung
Globale Aktien-Long/Short-Hedgefonds befanden sich in den letzten zwei Tagen in einer schwierigen Situation, da die Renditen von US-Anleihen zurückgingen, wie aus von Reuters eingesehenen Notizen von zwei Investmentbanken hervorgeht. Goldman Sachs und Jefferies berichteten, dass die Long/Short-Hedgefonds, die Positionen auf den Anstieg und Fall von Aktien eingehen, einen Schlag erlitten haben, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, am Mittwoch Andeutungen gemacht hatte, die ein Ende der geldpolitischen Straffung der Zentralbank andeuteten. Als Folge von Powells Äußerungen und im Anschluss an die zweitägige geldpolitische Sitzung der Fed erholten sich die Aktien, wobei der S&P 500-Index in den letzten zwei Tagen um 1,6 % zulegte. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen blieb am Freitag unverändert bei 3,8998 %, nachdem sie aufgrund der geldpolitischen Wende der Fed den niedrigsten Stand seit Juli erreicht hatte.
Details zur Performance von Long/Short-Hedgefonds
Die Handelsabteilung von Jefferies stellte fest, dass Long/Short-Hedgefonds am Mittwoch und Donnerstag ihre „zweitschlechteste zweitägige Bewegung aller Zeiten“ erlebten, da Short-Wetten unter Druck gesetzt wurden, während Long-Positionen eine Outperformance erzielten. Der Geschäftsführer von Goldman, Marco Laicini, erklärte, dass die negative Performance auf einen Engpass bei überfüllten Short-Positionen, Momentum-Ausverkäufe und eine Rallye bei Aktien mit hohem Beta und hoher Volatilität zurückzuführen sei. Darüber hinaus gab das Global-Markets-Team von Goldman bekannt, dass computergesteuerte systematische Long/Short-Fonds am Donnerstag einen Rückgang von 2,8 % erlitten haben, was die schlechteste Tagesperformance seit Januar 2016 darstellt. Dennoch verzeichnen systematische Fonds seit Jahresbeginn einen Anstieg von rund 2,8 % 13 %.
Ausweitung der Wirkung über Long/Short-Hedgefonds hinaus
Betroffen waren nicht nur Long/Short-Hedgefonds, sondern Jefferies wies auch auf die weit verbreitete Frustration und den Schmerz bei systematischen, makroökonomischen und fundamentalen Long/Short-Managern hin.
Von Carolina Mandl und Summer Zhen
NEW YORK/HONGKONG