Εισαγωγή
Τα επενδυτικά κεφάλαια κινδύνου διεθνών μετοχών long/short αντιμετώπισαν στενό σημείο τις τελευταίες δύο ημέρες καθώς οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων μειώθηκαν, σύμφωνα με σημειώσεις δύο επενδυτικών τραπεζών που είδε το Reuters. Οι Goldman Sachs και Jefferies ανέφεραν ότι τα long/short hedge funds, τα οποία λαμβάνουν θέσεις σε άνοδο και πτώση των μετοχών, δέχθηκαν πλήγμα μετά τις ενδείξεις του προέδρου της Federal Reserve Jerome Powell την Τετάρτη, υποδηλώνοντας το τέλος της νομισματικής σύσφιξης της κεντρικής τράπεζας. Ως αποτέλεσμα των δηλώσεων του Πάουελ, και στον απόηχο της διήμερης συνεδρίασης για την πολιτική της Fed, οι μετοχές σημείωσαν άνοδο, με τον δείκτη S&P 500 να σημειώνει άνοδο 1,6% τις τελευταίες δύο ημέρες. Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου, αφού έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδό της από τον Ιούλιο λόγω της περιστροφικής περιστροφής της Fed, παρέμεινε αμετάβλητη στο 3,8998% την Παρασκευή.
Λεπτομέρειες για την απόδοση Long/Short Hedge Fund
Το γραφείο διαπραγμάτευσης της Jefferies σημείωσε ότι τα long/short hedge funds βίωσαν τη «δεύτερη χειρότερη διήμερη κίνηση όλων των εποχών» την Τετάρτη και την Πέμπτη, καθώς τα short στοιχήματα συμπιέστηκαν ενώ οι θέσεις long είχαν καλύτερη απόδοση. Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman, Marco Laicini, εξήγησε ότι η αρνητική απόδοση οφείλεται στη συμπίεση των συνωστισμένων σορτς, στη δυναμική των sell-offs και στο ράλι των μετοχών υψηλής beta και υψηλής μεταβλητότητας. Επιπρόσθετα, η ομάδα παγκόσμιων αγορών της Goldman αποκάλυψε ότι τα συστηματικά χρηματιστήρια long/short που βασίζονται σε υπολογιστές υπέστησαν πτώση 2,8% την Πέμπτη, αντιπροσωπεύοντας τη χειρότερη μονοήμερη απόδοση από τον Ιανουάριο του 2016. Παρόλα αυτά, τα συστηματικά αμοιβαία κεφάλαια καταγράφουν αύξηση από έτος μέχρι σήμερα περίπου 13%.
Επεκτεινόμενος αντίκτυπος πέρα από τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αντιστάθμισης Μεγάλου/Συντόμου Hedge
Όχι μόνο επηρεάστηκαν τα long/short hedge funds, αλλά ο Jefferies τόνισε επίσης την εκτεταμένη απογοήτευση και πόνο μεταξύ συστηματικών, μακροοικονομικών και θεμελιωδών διαχειριστών long/short.
Από την Carolina Mandl και τη Summer Zhen
ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ/ΧΟΝΓΚ ΚΟΝΓΚ