Giới thiệu
Các quỹ phòng hộ mua/bán cổ phiếu toàn cầu phải đối mặt với tình trạng thắt chặt trong hai ngày qua khi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm, theo ghi chú từ hai ngân hàng đầu tư mà Reuters nhìn thấy. Goldman Sachs và Jefferies báo cáo rằng các quỹ phòng hộ mua/bán, nắm giữ vị thế khi giá cổ phiếu tăng và giảm, đã bị ảnh hưởng sau những chỉ dẫn của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell hôm thứ Tư, cho thấy việc thắt chặt tiền tệ của ngân hàng trung ương đã kết thúc. Nhờ nhận xét của Powell và sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Fed, chứng khoán đã tăng điểm, với chỉ số S&P 500 tăng 1,6% trong hai ngày qua. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ, sau khi đạt mức thấp nhất kể từ tháng 7 do chính sách ôn hòa của Fed, vẫn không thay đổi ở mức 3,8998% vào thứ Sáu.
Chi tiết về hoạt động của quỹ phòng hộ dài hạn/ngắn hạn
Bàn giao dịch của Jefferies lưu ý rằng các quỹ phòng hộ mua/bán đã trải qua “động thái tồi tệ thứ hai trong hai ngày từ trước đến nay” vào thứ Tư và thứ Năm, do các khoản đặt cược bán bị siết chặt trong khi các vị thế mua lại hoạt động tốt hơn. Giám đốc điều hành của Goldman, Marco Laicini, giải thích rằng hiệu quả hoạt động tiêu cực là do lượng bán khống đông đúc, các đợt bán tháo theo đà và sự phục hồi của các cổ phiếu có hệ số beta cao và biến động cao. Ngoài ra, nhóm thị trường toàn cầu của Goldman tiết lộ rằng các quỹ mua/bán có hệ thống được điều khiển bằng máy tính đã giảm 2,8% vào thứ Năm, thể hiện hiệu suất trong một ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 1 năm 2016. Tuy nhiên, các quỹ có hệ thống đang ghi nhận mức tăng từ đầu năm đến nay là khoảng 13%.
Tác động mở rộng ra ngoài các quỹ phòng hộ dài hạn/ngắn hạn
Không chỉ các quỹ phòng hộ dài hạn/ngắn hạn bị ảnh hưởng mà Jefferies còn nhấn mạnh sự thất vọng và nỗi đau lan rộng của các nhà quản lý dài hạn/ngắn hạn có hệ thống, vĩ mô và cơ bản.
Bởi Carolina Mandl và Summer Zhen
NEW YORK/HỒNG KÔNG