Introducción
Los fondos de cobertura largos/cortos de acciones globales enfrentaron una situación difícil en los últimos dos días a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron, según notas de dos bancos de inversión vistas por Reuters. Goldman Sachs y Jefferies informaron que los fondos de cobertura a largo y corto plazo, que toman posiciones ante las subidas y bajadas de las acciones, sufrieron un golpe después de las indicaciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles, sugiriendo el fin del ajuste monetario del banco central. Como resultado de los comentarios de Powell, y tras la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal, las acciones subieron y el índice S&P 500 ganó un 1,6% en los últimos dos días. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, después de alcanzar su nivel más bajo desde julio debido al giro moderado de la Reserva Federal, se mantuvo sin cambios en el 3,8998% el viernes.
Detalles sobre el rendimiento de los fondos de cobertura a largo y corto plazo
La mesa de operaciones de Jefferies señaló que los fondos de cobertura largos/cortos experimentaron su «segundo peor movimiento en dos días» el miércoles y jueves, ya que las apuestas cortas se redujeron mientras que las posiciones largas obtuvieron mejores resultados. El director gerente de Goldman, Marco Laicini, explicó que el desempeño negativo fue impulsado por una contracción de las posiciones cortas abarrotadas, ventas masivas de impulso y un repunte en las acciones de alta beta y alta volatilidad. Además, el equipo de mercados globales de Goldman reveló que los fondos sistemáticos largos/cortos impulsados por computadora sufrieron una caída del 2,8% el jueves, lo que representa el peor desempeño en un solo día desde enero de 2016. No obstante, los fondos sistemáticos están registrando un aumento en lo que va del año de aproximadamente 13%.
Expandiendo el impacto más allá de los fondos de cobertura a largo y corto plazo
No sólo se vieron afectados los fondos de cobertura largos/cortos, sino que Jefferies también destacó la frustración y el dolor generalizados entre los administradores sistemáticos, macroeconómicos y fundamentales de largo/corto.
Por Carolina Mandl y Summer Zhen
NUEVA YORK/HONG KONG