Kebangkitan Kuat di Pasar Modal dengan Leverage
Menurut Michele Cousins, Kepala Pasar Modal Leveraged untuk Amerika di UBS, klien menunjukkan peningkatan keterlibatan dan menunjukkan kesiapan untuk melanjutkan proses. Aktivitas pinjaman leverage, yang sering dikaitkan dengan kesepakatan ekuitas swasta, serta pembiayaan kembali perusahaan, telah mengalami peningkatan yang signifikan dalam beberapa minggu terakhir setelah mengalami perlambatan pada bulan Oktober.
Mengevaluasi Tren Aktivitas Pinjaman dan Volatilitas Pasar
Pada awal paruh kedua tahun 2023, terdapat rasa optimisme dan kembali normalnya aktivitas perkreditan, seperti perlombaan menuju kemajuan. Sayangnya, hal ini tidak berlangsung lama karena volatilitas kembali terjadi di pasar pada bulan Oktober, sehingga mengganggu momentum ke depan.
Indikator yang Menguntungkan dan Lingkungan Transaksi
Max Justicz, yang mengepalai divisi Sponsor Keuangan untuk Amerika di UBS, menyoroti dampak menggembirakan dari komentar positif seputar keputusan suku bunga terbaru yang dibuat oleh Federal Reserve. Selain itu, indikator seperti Indeks Volatilitas Cboe menandakan lingkungan pasar yang lebih stabil dalam beberapa waktu terakhir. Calon pembeli dan penjual memanfaatkan alat yang menjembatani nilai seperti pendapatan, catatan penjual, dan rollover ekuitas untuk mencapai garis akhir dalam hal penetapan harga, kata Justicz. Dana ekuitas swasta saat ini memiliki rekor “bubuk kering” senilai $2,59 triliun, mengacu pada modal yang dengan sabar menunggu, siap untuk digunakan pada peluang-peluang potensial.
Mengantisipasi Kecepatan Lari Normal
Laurence Braham, Global Co-head of Technology Banking di UBS, memperkirakan bahwa penawaran umum perdana (IPO) di sektor teknologi akan mendekati tingkat normal 30 seiring kemajuan pasar sepanjang tahun kalender 2024. Setelah kinerja yang mengecewakan sebesar tiga kali lipat. -Profil IPO teknologi, yaitu Arm Holdings, Klaviyo, dan Instacart, di musim panas, pasar penerbitan baru mengalami periode pendinginan selama musim gugur.
Menyambut Baik Peningkatan Proses IPO
Meskipun periode IPO teknologi relatif kering pada tahun 2023, dengan aktivitas yang lebih rendah dibandingkan tahun-tahun lainnya sejak tahun 2000, kini terjadi lonjakan peluncuran proses IPO baru. Braham percaya bahwa kinerja tahun 2024 akan lebih baik daripada tahun 2023, memproyeksikan potensi kejutan kenaikan seiring dengan membaiknya kondisi kesepakatan, sehingga mempengaruhi psikologi pasar secara keseluruhan.