Kebimbangan Timbul apabila Tesla Memanggil 2 Juta Kenderaan
Tesla baru-baru ini menjadi tajuk utama kerana penarikan balik yang ketara terhadap lebih 2 juta kenderaan. Tindakan ini didorong oleh isu dengan sistem autopilot syarikat, yang terbukti rosak.
Penganalisis Morgan Stanley telah mengakui kebimbangan ini tetapi kekal optimistik tentang teknologi asas.
Menurut penganalisis, teknologi penting Tesla menunjukkan janji. Syarikat itu sudah mempunyai lebih 4 juta kenderaan yang dilengkapi dengan keupayaan Memandu Sendiri Penuh (FSD) di jalan raya. Selain itu, Tesla mempunyai kira-kira 500,000 pelanggan FSD yang membayar. Pangkalan pengguna yang besar ini menyediakan Tesla dengan takungan data yang luas yang boleh terus meningkatkan algoritma pembelajaran mesinnya.
Kebimbangan Keselamatan yang Sah dan Penyiasatan Perundangan
Walau bagaimanapun, di sebalik keyakinan Tesla terhadap sistem autopilotnya, penyiasatan berterusan oleh Pentadbiran Keselamatan Lalu Lintas Lebuhraya Kebangsaan (NHTSA) berhubung berbilang kemalangan menimbulkan kebimbangan keselamatan yang sah. Ini telah mendorong keperluan untuk pemeriksaan lanjut tentang kebolehpercayaan dan keselamatan sistem.
Sasaran harga Morgan Stanley sebanyak $380 terdiri daripada pelbagai faktor. Secara khusus, mereka menghargai perniagaan auto teras Tesla pada $86 sesaham, mewakili hanya 23% daripada jumlah sasaran. Baki 77% daripada sasaran dikaitkan dengan segmen pemacu hasil lain seperti Perkhidmatan Rangkaian, Mobiliti, pelesenan bateri/FSD pihak ketiga, Tenaga dan Insurans.
Kepentingan Kepelbagaian dan Pendedahan Kewangan
Penganalisis menekankan bahawa kejayaan tesis Overweight sangat bergantung pada keupayaan Tesla untuk mewujudkan barisan perniagaan tambahan ini sebagai pemacu hasil yang ketara. Adalah penting bagi syarikat untuk menyediakan pencapaian konkrit dan pendedahan kewangan yang menyeluruh untuk menyokong trajektori pertumbuhannya.
Menjawab panggilan balik baru-baru ini, Tesla telah mengumumkan rancangan untuk mengeluarkan kemas kini perisian Over-The-Air untuk membetulkan isu sistem autopilot. Syarikat akan memberikan kemas kini ini kepada pengguna secara percuma. Surat pemberitahuan mengenai kemas kini itu dijangka dihantar kepada pelanggan yang terjejas selewat-lewatnya pada 10 Februari 2024. Morgan Stanley menjangkakan tiada kesan kos yang besar terhadap kewangan Tesla untuk tahun fiskal 2024 disebabkan penarikan balik ini.
Meramalkan Pertumbuhan dan Pendapatan Masa Depan
Melihat ke hadapan, Morgan Stanley meramalkan pendapatan sesaham (EPS) Tesla akan mengalami kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 27% sehingga tahun fiskal 2030. Berdasarkan analisis mereka, mereka menjangkakan EPS mencecah $5 sesaham menjelang akhir tahun fiskal 2025, $10 sesaham menjelang akhir tahun fiskal 2027 dan $15 sesaham menjelang pertengahan tahun fiskal 2029.