Tesla’nın 2 Milyon Aracı Geri Çağırması Endişeleri Ortaya Çıkardı
Tesla yakın zamanda 2 milyondan fazla aracı önemli ölçüde geri çağırmasıyla manşetlere çıktı. Bu eylem, şirketin hatalı olduğu kanıtlanmış otomatik pilot sistemindeki sorunlar nedeniyle gerçekleştirildi.
Morgan Stanley’nin analistleri bu endişeleri kabul ediyor ancak temel teknoloji konusunda iyimser olmaya devam ediyor.
Analistlere göre Tesla’nın temel teknolojisi umut vaat ediyor. Şirketin hâlihazırda yollarda Tam Otomatik Sürüş (FSD) özellikleriyle donatılmış 4 milyondan fazla aracı bulunuyor. Ek olarak Tesla, yaklaşık 500.000 ödeme yapan FSD müşterisine sahiptir. Bu devasa kullanıcı tabanı, Tesla’ya makine öğrenimi algoritmalarını sürekli olarak iyileştirebilecek geniş bir veri deposu sağlıyor.
Meşru Güvenlik Endişeleri ve Yasal Soruşturmalar
Ancak Tesla’nın otopilot sistemine olan güvenine rağmen, Ulusal Karayolu Trafik Güvenliği İdaresi’nin (NHTSA) birden fazla kazayla ilgili devam eden soruşturmaları meşru güvenlik endişelerini artırıyor. Bu durum sistemin güvenilirliğinin ve güvenliğinin daha fazla incelenmesi ihtiyacını doğurdu.
Morgan Stanley’nin 380 dolarlık fiyat hedefi çeşitli faktörlerden oluşuyor. Spesifik olarak, Tesla’nın ana otomotiv işine hisse başına 86 dolar değer biçiyorlar, bu da toplam hedefin yalnızca %23’ünü temsil ediyor. Hedefin geri kalan %77’si Ağ Hizmetleri, Mobilite, 3. taraf pil/FSD lisanslaması, Enerji ve Sigorta gibi gelir sağlayan diğer segmentlere atfediliyor.
Çeşitlendirmenin ve Finansal Açıklamanın Önemi
Analistler, Aşırı Kilo tezinin başarısının büyük ölçüde Tesla’nın bu ek iş kollarını önemli gelir etkenleri olarak oluşturma becerisine bağlı olduğunu vurguluyor. Şirketin büyüme gidişatını desteklemek için somut kilometre taşları ve ayrıntılı mali açıklamalar sunması büyük önem taşıyor.
Son geri çağırmayla ilgili olarak Tesla, otopilot sisteminin sorunlarını düzeltmek için bir Over-The-Air yazılım güncellemesi yayınlamayı planladığını duyurdu. Şirket bu güncellemeyi tüketicilere ücretsiz olarak sağlayacak. Güncellemeyle ilgili bildirim mektuplarının etkilenen müşterilere 10 Şubat 2024’e kadar gönderilmesi bekleniyor. Morgan Stanley, bu geri çağırma nedeniyle Tesla’nın 2024 mali yılı mali tablolarında önemli bir maliyet etkisi olmayacağını öngörüyor.
Gelecekteki Büyümeyi ve Kazancı Tahmin Etme
İleriye bakıldığında Morgan Stanley, Tesla’nın hisse başına kazancının (EPS) 2030 mali yılına kadar yıllık %27’lik bir büyüme oranı yaşayacağını tahmin ediyor. Analizlerine göre, EPS’nin 2025 mali yılının sonlarına doğru hisse başına 5 dolara ulaşmasını bekliyorlar. 2027 mali yılı sonuna kadar hisse başına 10 ABD doları ve 2029 mali yılı ortasına kadar hisse başına 15 ABD doları.