特斯拉召回 200 萬輛汽車引發擔憂
特斯拉最近因大規模召回超過 200 萬輛汽車而成為頭條新聞。此舉是由於該公司的自動駕駛系統存在問題而引發的，該系統已被證明存在故障。
摩根士丹利的分析師承認了這些擔憂，但對基礎技術仍持樂觀態度。
分析師表示，特斯拉的基本技術顯示出前景。該公司已擁有超過 400 萬輛配備全自動駕駛 (FSD) 功能的車輛在道路上行駛。此外，特斯拉還擁有約 50 萬名付費 FSD 客戶。龐大的用戶群為特斯拉提供了海量的資料庫，可以不斷改進其機器學習演算法。
合法的安全疑慮和立法調查
然而，儘管特斯拉對其自動駕駛系統充滿信心，但美國國家公路交通安全管理局 (NHTSA) 正在進行的針對多起事故的調查引發了合理的安全擔憂。這促使需要進一步檢查系統的可靠性和安全性。
摩根士丹利 380 美元的目標價包含多種因素。具體來說，他們對特斯拉核心汽車業務的估值為每股86美元，僅佔總目標的23%。其餘 77% 的目標歸因於其他收入驅動領域，例如網路服務、行動性、第 3 方電池/FSD 許可、能源和保險。
多元化與財務揭露的重要性
分析師強調，「增持」論點的成功在很大程度上依賴於特斯拉將這些額外業務線建立為重要收入驅動因素的能力。對於公司來說，提供具體的里程碑和徹底的財務揭露以支持其成長軌跡至關重要。
針對最近的召回事件，特斯拉宣布計劃發布無線軟體更新來糾正自動駕駛系統的問題。該公司將免費向消費者提供此更新。有關更新的通知信預計將於2024 年2 月10 日之前發送給受影響的客戶。摩根士丹利預計此次召回不會對特斯拉2024 財年的財務狀況產生重大成本影響。
預測未來成長與收益
展望未來，摩根士丹利預計，到2030 財年，特斯拉的每股盈餘(EPS) 將實現27% 的年增長率。根據他們的分析，他們預計到2025 財年末，每股收益將達到5 美元，到 2027 財年末每股為 10 美元，到 2029 財年中期為每股 15 美元。