1. Піонерський графічний процесор (GPU) і розширення додатків
Nvidia, заснована в 1993 році, відома своєю новаторською технологією графічного процесора (GPU). Спочатку розроблені для відеоігор із інтенсивним візуальним навантаженням, графічні процесори чудово справляються з паралельною обробкою, забезпечуючи одночасне обчислення кількох завдань. Ця функція виявилася неоціненною в неграфічних областях, включаючи навчання великих мовних моделей (LLM) для генеративного ШІ, що використовує величезні обсяги даних.
Замість того, щоб спочивати на лаврах в ігровій індустрії, Nvidia використала величезний потенціал ширших додатків. Прикладом видатної трансформації компанії є її останні фінансові результати.
У третьому кварталі Nvidia досягла приголомшливого зростання доходу на 206% порівняно з минулим роком, досягнувши 18,12 мільярда доларів. Це зростання в основному сталося завдяки продажам графічних процесорів із підтримкою штучного інтелекту, розроблених для корпоративних клієнтів, при цьому сегмент центрів обробки даних становить 80% від загального обсягу продажів компанії. Отже, на основний ігровий сегмент Nvidia зараз припадає лише 16% доходу. Примітно, що флагманський графічний процесор Nvidia H100 продається за значні 30 000 доларів США.
Крім того, чистий прибуток Nvidia різко зріс більш ніж на 1000% до 9,24 мільярда доларів лише в третьому кварталі. Досягнення рентабельності чистого прибутку в 51% є надзвичайним досягненням, враховуючи, що фірма зосереджена на фізичному виробництві продукції та продажах.
2. Посилення конкуренції та економічний рів Nvidia
Швидке зростання та надзвичайна прибутковість незмінно приваблюють конкурентів, і домінування Nvidia на ринку GPU не є винятком. Найбільш серйозна загроза походить від Advanced Micro Devices (AMD), давнього конкурента Nvidia. Зараз AMD нарощує виробництво своєї сімейства чіпів M1300x, кидаючи безпосередній виклик H100 від Nvidia у навчанні та виведенні моделі AI, що передбачає виконання додатків у реальному часі після навчання.
Тим не менш, конкурентна перевага Nvidia залишається незмінною. Хоча чіпи AMD, як повідомляється, еквівалентні з точки зору продуктивності, вони значно відстають від Nvidia з точки зору виходу на ринок і впровадження на ринок із значними прогнозами продажів на 2024 рік. Nvidia має достатньо часу, щоб випустити ще більш досконалі чіпи, зміцнивши свою позицію в авангарді та насолоджуючись відповідну цінову силу.
Враховуючи прогнозовану оцінку ринку мікросхем штучного інтелекту до 2027 року в 400 мільярдів доларів, обидві компанії можуть співіснувати та використовувати величезний потенціал у галузі.
3. Глибший погляд на оцінку акцій Nvidia
Після неймовірного зростання в 2023 році ціна акцій Nvidia на перший погляд може здатися високою. Однак оцінка швидких темпів зростання компанії та виняткової прибутковості дає точнішу перспективу.
З форвардною ціною до прибутку (P/E), кратною 24, акції Nvidia залишаються відносно недорогими по відношенню до очікуваних майбутніх прибутків. Цей показник оцінки не в змозі повністю відобразити вражаючу траєкторію зростання та прибутковість компанії.
Оскільки Nvidia продовжує впроваджувати інновації, захоплювати ринки, що розширюються, і зміцнювати свої позиції як потужного центру штучного інтелекту, її акції представляють переконливу інвестиційну можливість, враховуючи багатообіцяючий шлях попереду.