1. Новаторский графический процессор (GPU) и расширяющиеся приложения
Компания Nvidia, основанная в 1993 году, известна своей революционной технологией графических процессоров (GPU). Изначально разработанные для визуально насыщенных видеоигр, графические процессоры превосходно справляются с параллельной обработкой, позволяя одновременно выполнять несколько задач. Эта функция оказалась неоценимой в областях, не связанных с графикой, включая обучение больших языковых моделей (LLM) для генеративного ИИ, использующих огромные объемы данных.
Вместо того чтобы почивать на лаврах игровой индустрии, Nvidia извлекла выгоду из огромного потенциала более широких приложений. Замечательная трансформация компании иллюстрируется ее последними финансовыми результатами.
В третьем квартале выручка Nvidia добилась ошеломляющего роста выручки на 206% в годовом исчислении, достигнув $18,12 млрд. Этот рост в первую очередь обусловлен продажами графических процессоров с поддержкой искусственного интеллекта, предназначенных для корпоративных клиентов, при этом сегмент центров обработки данных составляет 80% от общего объема продаж компании. Следовательно, основной игровой сегмент Nvidia сейчас составляет лишь 16% ее доходов. Примечательно, что флагманский графический процессор Nvidia H100 продается по цене 30 000 долларов.
Более того, только в третьем квартале чистая прибыль Nvidia взлетела более чем на 1000% до $9,24 млрд. Достижение чистой прибыли в размере 51% является выдающимся достижением, учитывая ориентацию компании на производство и продажу физической продукции.
2. Усиление конкуренции и экономический ров Nvidia
Быстрый рост и необычайная прибыльность неизменно привлекают конкурентов, и доминирование Nvidia на рынке графических процессоров не является исключением. Самая серьезная угроза исходит от компании Advanced Micro Devices (AMD), давнего конкурента Nvidia. AMD в настоящее время наращивает производство своего семейства чипов M1300x, напрямую бросая вызов H100 от Nvidia в обучении и выводе моделей искусственного интеллекта, что предполагает постобучение выполнения приложений в реальном времени.
Тем не менее, конкурентное преимущество Nvidia остается неизменным. Хотя чипы AMD, как сообщается, эквивалентны с точки зрения производительности, они значительно отстают от Nvidia с точки зрения вывода на рынок и внедрения, а объемы продаж прогнозируются на 2024 год. соответствующая ценовая сила.
Учитывая прогнозируемую оценку рынка ИИ-чипов к 2027 году в 400 миллиардов долларов, обе компании могут сосуществовать и использовать огромный потенциал отрасли.
3. Более глубокий взгляд на оценку акций Nvidia
После необычайного роста в 2023 году цена акций Nvidia на первый взгляд может показаться дорогой. Однако оценка быстрых темпов роста компании и исключительной рентабельности дает более точную картину.
Учитывая коэффициент P/E, равный 24, акции Nvidia остаются относительно недорогими по сравнению с ожидаемой будущей прибылью. Этот показатель оценки не может полностью отразить впечатляющую траекторию роста и прибыльность компании.
Поскольку Nvidia продолжает внедрять инновации, захватывать растущие рынки и укреплять свои позиции в качестве лидера в области искусственного интеллекта, ее акции представляют собой привлекательную инвестиционную возможность, учитывая многообещающий путь вперед.