Bank Berjuang untuk Mengikutinya
Meskipun pasar menguat, bank masih tertinggal. SPDR S&P Bank ETF (KBE) hanya naik 4% tahun ini, dan bahkan dengan reli baru-baru ini, bank regional ETF (KRE) masih turun 8%. Meskipun pendapatan di sektor ini tetap bertahan, dengan proyeksi pertumbuhan laba per saham sebesar 16,8% pada tahun 2023, bank-bank melakukan perdagangan dengan kelipatan rendah, yaitu hanya 9,3 kali lipat dari pendapatan tahun ini dan 9,7 kali lipat dari laba tahun depan.
Potensi Bank Berkembang di Tahun 2023
Analis di RBC Capital Market percaya bahwa bank dapat berkembang tahun depan jika sejarah terulang kembali. Mereka mengacu pada tahun 1995 ketika kinerja bank mengungguli S&P 500 sebesar 20 poin persentase, dan mencatat peningkatan yang mengejutkan sebesar 54%. Persamaannya antara sekarang dan nanti terletak pada berakhirnya siklus kenaikan suku bunga The Fed dan soft landing bagi perekonomian.
Namun, analis RBC mengakui bahwa peraturan modal akhir Basel III Endgame dan protes baru-baru ini yang dilakukan oleh CEO bank di Capitol Hill dapat menimbulkan tantangan. Mereka percaya bahwa krisis keuangan tahun 2008-2009 telah mengurangi risiko industri dan bank kini memiliki cadangan kerugian pinjaman yang lebih tinggi karena penerapan standar akuntansi Kerugian Kredit yang Diharapkan Saat Ini (CECL).
Meskipun ada hambatan-hambatan ini, RBC berpendapat bahwa bank-bank dinilai terlalu rendah, bahkan ketika mempertimbangkan potensi kerugian dalam portofolio obligasi mereka. Mereka merekomendasikan Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY) , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS), dan Wintrust Financial (WTFC) sebagai investasi potensial.
Di sisi lain, Michael Marone, salah satu pendiri dan salah satu kepala investasi di Crescent Rock Capital, memiliki keraguan. Dalam sebuah wawancara, ia menyatakan kewaspadaannya terhadap bank-bank regional, dengan menyatakan bahwa hard landing perlu dilakukan sebelum dapat terlibat. Ia juga menyuarakan kekhawatiran mengenai normalisasi inflasi pada tingkat yang lebih tinggi dibandingkan sebelum COVID bahkan ketika terjadi resesi.
Saham berjangka (ES00, +0.29% NQ00, +0.36%) mengarah lebih tinggi, dan emas (GC00, +0.57%) naik, sedangkan imbal hasil Treasury 10-tahun (BX:TMUBMUSD10Y) tetap di bawah 4 %. Hang Seng (HK:HSI) telah menguat menyusul respons positif terhadap fasilitas pinjaman bank sentral, meskipun penjualan ritel di Tiongkok jauh di bawah perkiraan ekonom.
Kedaluwarsa tiga kali lipat kontrak opsi senilai lebih dari $5 triliun semakin dekat, bersamaan dengan penyeimbangan kembali S&P 500 dan Nasdaq-100.
Costco Wholesale (COST, -1,75%), yang dikenal menjual 2,9 juta pai labu selama Thanksgiving, telah mengumumkan hasil fiskal kuartal pertama, mengumumkan dividen tunai khusus yang sebagian besar memenuhi ekspektasi.
Pembangun rumah yang berbasis di Miami, Lennar (LEN, +6,65%) melaporkan pendapatan yang lebih kuat dari perkiraan meskipun pendapatannya lebih lemah dari perkiraan.
Raja telekomunikasi Meksiko Carlos Slim telah bergabung dengan klub bergengsi bernilai $100 miliar lebih, yang sebagian didorong oleh lonjakan peso.
Data terbaru menunjukkan bahwa masyarakat tidak begitu tertarik untuk tinggal di kota yang padat dan nyaman untuk dilalui pejalan kaki seperti yang diperkirakan sebelumnya.
Penasihat perdagangan komoditas yang didorong oleh momentum telah menghentikan aksi short-selling saham namun masih memiliki aktivitas pembelian yang signifikan, menurut ahli strategi UBS. Mereka memperkirakan positioning keseluruhan akan meningkat dari 11% menjadi 15% selama dua minggu ke depan.
Dalam sebuah langkah yang mengejutkan, mantan Elon Musk, Grimes, mengajukan permohonan merek dagang untuk kata “Grok” yang akan digunakan untuk sebuah mainan, mengalahkan perusahaan chatbot AI milik Musk dalam waktu satu bulan.
Southwest Airlines (LUV, +2,09%) memiliki kebijakan untuk penumpang ukuran plus, dengan menawarkan kursi gratis namun menyarankan agar mereka membeli tiket tambahan terlebih dahulu dan meminta penggantian biaya di kemudian hari.