Bancos lutando para acompanhar
Apesar da recuperação do mercado, os bancos foram deixados para trás. O ETF do SPDR S&P Bank (KBE) ganhou apenas 4% este ano e, mesmo com uma recuperação recente, o ETF do banco regional (KRE) permanece em queda de 8%. Embora os lucros do setor tenham se mantido, com um crescimento projetado de 16,8% no lucro por ação para 2023, os bancos estão negociando com múltiplos baixos de apenas 9,3 vezes os lucros deste ano e 9,7 vezes os lucros do próximo ano.
Potencial para os bancos prosperarem em 2023
Analistas do RBC Capital Market acreditam que os bancos poderão florescer no próximo ano se a história se repetir. Referem-se ao ano de 1995, quando os bancos superaram o desempenho do S&P 500 em 20 pontos percentuais, registando um aumento surpreendente de 54%. O paralelo entre agora e então reside no fim do ciclo de subida das taxas da Fed e numa aterragem suave para a economia.
No entanto, os analistas do RBC reconhecem que as regras finais de capital do Basileia III Endgame e os recentes protestos dos CEO dos bancos no Capitólio podem representar desafios. Eles acreditam que a crise financeira de 2008-2009 resultou numa diminuição do risco da indústria e que os bancos têm agora níveis mais elevados de reservas para perdas com empréstimos devido à imposição do padrão contabilístico de Perdas de Crédito Esperadas Atuais (CECL).
Apesar destes obstáculos, o RBC argumenta que os bancos estão subvalorizados, mesmo quando consideram potenciais perdas nas suas carteiras de obrigações. Eles recomendam Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY) , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS) e Wintrust Financial (WTFC) como investimentos potenciais.
Por outro lado, Michael Marone, cofundador e codiretor de investimentos da Crescent Rock Capital, tem reservas. Numa entrevista, ele expressou cautela em relação aos bancos regionais, afirmando que seria necessário ocorrer uma aterrissagem forçada antes de se envolver. Ele também expressou preocupação com a normalização da inflação em níveis mais elevados do que antes da COVID, mesmo no caso de uma recessão.
Os futuros de ações (ES00, +0,29% NQ00, +0,36%) estão apontando para cima, e o ouro (GC00, +0,57%) está em alta, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos (BX:TMUBMUSD10Y) permanece abaixo de 4 %. O Hang Seng (HK:HSI) subiu após uma resposta positiva a um mecanismo de empréstimo do banco central, embora as vendas no varejo na China tenham ficado aquém das estimativas dos economistas.
O vencimento triplo de mais de US$ 5 trilhões em contratos de opções está se aproximando, junto com o reequilíbrio do S&P 500 e do Nasdaq-100.
A Costco Wholesale (COST, -1,75%), conhecida por vender 2,9 milhões de tortas de abóbora no Dia de Ação de Graças, anunciou seus resultados fiscais do primeiro trimestre, declarando um dividendo especial em dinheiro que atendeu amplamente às expectativas.
A construtora residencial Lennar (LEN, +6,65%) com sede em Miami relatou lucros mais fortes do que o esperado, apesar da receita mais fraca do que a estimada.
O magnata mexicano das telecomunicações Carlos Slim juntou-se ao prestigiado clube de mais de 100 mil milhões de dólares, parcialmente impulsionado pelo aumento do peso.
Dados recentes sugerem que as pessoas não estão tão interessadas em viver em cidades densas e fáceis de caminhar como se pensava anteriormente.
Os consultores de negociação de commodities impulsionados pelo impulso pararam de vender ações a descoberto, mas ainda têm compras significativas a fazer, de acordo com estrategistas do UBS. Eles esperam que o posicionamento geral aumente de 11% para 15% nas próximas duas semanas.
Em um movimento surpreendente, Grimes, ex de Elon Musk, registrou um pedido de marca registrada para a palavra “Grok” para usar em um brinquedo, superando a empresa de chatbot de IA de Musk por um mês.
A Southwest Airlines (LUV, +2,09%) tem uma política para passageiros de tamanho grande, oferecendo-lhes um assento grátis, mas recomendando que comprem uma passagem extra com antecedência e solicitem o reembolso mais tarde.