Bankalar Ayakta Kalmakta Zorlanıyor
Piyasadaki toparlanmaya rağmen bankalar geride kaldı. SPDR S&P Bank ETF (KBE) bu yıl yalnızca %4 kazanç elde etti ve yakın zamanda gerçekleşen yükselişe rağmen bölgesel banka ETF (KRE) %8 düşüşünü sürdürüyor. Sektördeki kazançlar, 2023 için hisse başına kazançta %16,8’lik bir büyüme tahminiyle aynı kalırken, bankalar bu yılın kazancının yalnızca 9,3 katı ve gelecek yılın kârının 9,7 katı gibi düşük katlarda işlem görüyor.
Bankaların 2023’te Gelişme Potansiyeli
RBC Capital Market’teki analistler, tarih tekerrür ederse bankaların gelecek yıl gelişebileceğine inanıyor. Bankaların S&P 500’ün yüzde 20 puan üzerinde performans gösterdiği ve yüzde 54’lük şaşırtıcı bir artış kaydettiği 1995 yılını kastediyorlar. Şimdi ile o zaman arasındaki paralellik, Fed’in faiz artırım döngüsünün sonunda ve ekonominin yumuşak inişinde yatıyor.
Ancak RBC analistleri, nihai Basel III Endgame sermaye kurallarının ve banka CEO’larının Capitol Hill’deki son protestolarının zorluklar yaratabileceğini kabul ediyor. 2008-2009 mali krizinin sektörde riskin azalmasına yol açtığına ve Cari Beklenen Kredi Zararları (CECL) muhasebe standardının uygulanması nedeniyle bankaların artık daha yüksek seviyelerde kredi zararı rezervlerine sahip olduğuna inanıyorlar.
Bu engellere rağmen RBC, tahvil portföylerindeki potansiyel kayıplar göz önüne alındığında bile bankaların değerinin düşük olduğunu savunuyor. Bank of America (BAC), Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN), KeyCorp (KEY), M&T (MTB), PNC Financial Services Group (PNC), Truist Financial (TFC), Valley National (VLY)’yi öneriyorlar. , Western Alliance Bancorp (WAL), Webster Financial (WBS) ve Wintrust Financial (WTFC) potansiyel yatırımlar arasında yer alıyor.
Öte yandan, Crescent Rock Capital’ın kurucu ortağı ve baş yatırım sorumlusu Michael Marone’un çekinceleri var. Bir röportajda, bölgesel bankalara ilişkin uyarıda bulunarak, devreye girmeden önce sert bir inişin gerçekleşmesi gerektiğini belirtti. Ayrıca, ekonomik durgunluk durumunda bile enflasyonun COVID öncesine göre daha yüksek seviyelerde normalleşmesine ilişkin endişelerini de dile getirdi.
Hisse senedi vadeli işlemleri (ES00, +%0,29 NQ00, +%0,36) yükselişe işaret ederken, altın (GC00, +%0,57) yükselirken 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi (BX:TMUBMUSD10Y) 4 seviyesinin altında kalmayı sürdürüyor %. Hang Seng (HK:HSI), merkez bankasının borç verme olanağına verilen olumlu tepkinin ardından toparlandı, ancak Çin’deki perakende satışlar ekonomistlerin tahminlerinin gerisinde kaldı.
S&P 500 ve Nasdaq-100’ün yeniden dengelenmesiyle birlikte 5 trilyon doları aşan opsiyon sözleşmelerinin üçlü büyüleyici vadesi yaklaşıyor.
Şükran Günü’nde 2,9 milyon balkabağı turtası satmasıyla tanınan Costco Toptan Satış (COST, -%1,75), beklentileri büyük ölçüde karşılayan özel bir nakit temettü açıklayarak ilk çeyrek mali sonuçlarını açıkladı.
Miami merkezli konut inşaatçısı Lennar (LEN, +%6,65) gelirinin tahmin edilenden düşük olmasına rağmen beklenenden daha güçlü kazanç elde ettiğini bildirdi.
Meksika’nın telekomünikasyon devi Carlos Slim, kısmen pesodaki artışın etkisiyle 100 milyar doların üzerindeki prestijli kulübe katıldı.
Son veriler, insanların yoğun, yürünebilir şehirlerde yaşamakla önceden sanıldığı kadar ilgilenmediğini gösteriyor.
UBS stratejistlerine göre, momentum odaklı emtia ticareti danışmanları açığa satış yapan hisse senetlerini durdurdu ancak hâlâ önemli miktarda alım yapılması gerekiyor. Önümüzdeki iki hafta içinde genel konumlandırmanın %11’den %15’e çıkmasını bekliyorlar.
Şaşırtıcı bir hareketle, Elon Musk’un eski sevgilisi Grimes, bir oyuncakta kullanmak üzere “Grok” kelimesinin ticari marka başvurusunda bulundu ve Musk’ın yapay zeka sohbet robotu şirketini bir ay geride bıraktı.
Southwest Airlines’ın (LUV, +%2,09) büyük beden yolculara yönelik bir politikası var; onlara ücretsiz koltuk sunuyor ancak önceden fazladan bir bilet satın almalarını ve daha sonra geri ödeme almalarını öneriyor.