البنوك تكافح من أجل مواكبة التقدم
على الرغم من ارتفاع السوق، فقد تخلفت البنوك عن الركب. لم يكتسب صندوق SPDR S&P Bank ETF (KBE) سوى 4٪ هذا العام، وحتى مع الارتفاع الأخير، ظل صندوق ETF (KRE) للبنك الإقليمي منخفضًا بنسبة 8٪. وبينما صمدت أرباح القطاع، مع نمو متوقع بنسبة 16.8% في ربحية السهم لعام 2023، تتداول البنوك بمضاعفات منخفضة تبلغ 9.3 أضعاف أرباح هذا العام و9.7 أضعاف أرباح العام المقبل.
إمكانية ازدهار البنوك في عام 2023
يعتقد المحللون في RBC Capital Market أن البنوك يمكن أن تزدهر في العام المقبل إذا كرر التاريخ نفسه. ويشيرون إلى عام 1995 عندما تفوق أداء البنوك على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع بمقدار 20 نقطة مئوية، مسجلاً زيادة مذهلة بلغت 54٪. ويكمن التوازي بين الآن وذاك في نهاية دورة رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والهبوط الناعم للاقتصاد.
ومع ذلك، يعترف محللو RBC بأن قواعد رأس المال النهائية لبازل 3 والاحتجاجات الأخيرة من قبل الرؤساء التنفيذيين للبنوك في الكابيتول هيل يمكن أن تشكل تحديات. وهم يعتقدون أن الأزمة المالية 2008-2009 قد أدت إلى تقليل المخاطر في الصناعة وأن البنوك لديها الآن مستويات أعلى من احتياطيات خسائر القروض بسبب فرض المعيار المحاسبي للخسائر الائتمانية المتوقعة الحالية (CECL).
على الرغم من هذه العقبات، يزعم البنك الملكي الكندي أن البنوك مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حتى عند النظر في الخسائر المحتملة في محافظ سنداتها. يوصون بـ Bank of America (BAC)، و Fifth Third (FITB)، و Huntington Bancshares (HBAN)، و KeyCorp (KEY)، و M&T (MTB)، و PNC Financial Services Group (PNC)، و Truist Financial (TFC)، و Valley National (VLY). وWestern Alliance Bancorp (WAL) وWebster Financial (WBS) وWintrust Financial (WTFC) كاستثمارات محتملة.
من ناحية أخرى، لدى مايكل مارون، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك للاستثمار في شركة Crescent Rock Capital، تحفظات. وفي إحدى المقابلات، أعرب عن حذره بشأن البنوك الإقليمية، مشيراً إلى ضرورة حدوث هبوط حاد قبل المشاركة. كما أعرب عن مخاوفه بشأن عودة التضخم إلى مستويات أعلى مما كان عليه قبل فيروس كورونا حتى في حالة الركود.
تشير العقود الآجلة للأسهم (ES00، +0.29% NQ00، +0.36%) إلى الارتفاع، كما ارتفع الذهب (GC00، +0.57%)، بينما يظل العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (BX:TMUBMUSD10Y) أقل من 4 %. ارتفع مؤشر Hang Seng (HK:HSI) بعد الاستجابة الإيجابية لتسهيلات الإقراض من البنك المركزي، على الرغم من أن مبيعات التجزئة في الصين كانت أقل من تقديرات الاقتصاديين.
يقترب انتهاء الصلاحية الثلاثية لعقود الخيارات التي تزيد قيمتها عن 5 تريليون دولار، إلى جانب إعادة التوازن لمؤشري S&P 500 وNasdaq-100.
أعلنت شركة Costco Wholesale (COST, -1.75%)، المعروفة ببيع 2.9 مليون فطيرة يقطين خلال عيد الشكر، عن نتائجها المالية للربع الأول من العام، معلنة عن توزيع أرباح نقدية خاصة تلبي التوقعات إلى حد كبير.
أعلنت شركة بناء المنازل Lennar ومقرها ميامي (LEN، +6.65%) عن أرباح أقوى من المتوقع على الرغم من الإيرادات الأضعف من المقدرة.
وانضم قطب الاتصالات المكسيكي كارلوس سليم إلى النادي المرموق الذي تبلغ قيمته أكثر من 100 مليار دولار، مدفوعًا جزئيًا بارتفاع البيزو.
تشير البيانات الحديثة إلى أن الناس ليسوا مهتمين بالعيش في مدن كثيفة السكان وقابلة للمشي كما كان يُعتقد سابقًا.
لقد أوقف مستشارو تداول السلع الذين يحركهم الزخم البيع على المكشوف للأسهم، ولكن لا يزال أمامهم عمليات شراء كبيرة للقيام بها، وفقًا لاستراتيجيي UBS. ويتوقعون زيادة تحديد المواقع بشكل عام من 11% إلى 15% خلال الأسبوعين المقبلين.
في خطوة مفاجئة، قدم غرايمز، حبيب إيلون ماسك السابق، طلبًا للحصول على علامة تجارية لاستخدام كلمة “Grok” في لعبة، متفوقًا على شركة Chatbot التابعة لـ Musk والتي تعمل بالذكاء الاصطناعي بفارق شهر.
تنتهج شركة Southwest Airlines (LUV, +2.09%) سياسة خاصة بالركاب ذوي الوزن الزائد، حيث تقدم لهم مقعدًا مجانيًا ولكنها توصيهم بشراء تذكرة إضافية مقدمًا وطلب استرداد التكاليف لاحقًا.