Wat zit er achter de marktbeweging?
Alle drie de indices zullen de week eindigen met een winst van meer dan 2%. De Dow-index heeft opeenvolgende recordsluitingen bereikt en lijkt vandaag klaar voor een nieuwe. De recente stijging van de belangstelling op de aandelenmarkten wordt grotendeels veroorzaakt door de uitkomst van de bijeenkomst van de Federal Reserve van deze week. Tot verrassing voor beleggers gaven ambtenaren aan dat de rente een piek heeft bereikt en schetsten zij plannen voor renteverlagingen in 2024.
Ondertussen is de S&P 500 slechts 1,6% verwijderd van het vorige record van januari 2022. De obligatiemarkt heeft deze week ook een positief momentum gekend, waarbij het rendement op de 10-jarige staatsobligatie rond het dieptepunt van juli van 3,91 schommelde. %.
Er blijft echter voorzichtigheid geboden, aangezien er $6 biljoen aan ongebruikte contanten in geldmarktfondsen zit, die mogelijk klaar zijn om de aandelenmarkt te betreden. Deze factor alleen al zou shortsellers alert moeten houden.
Potentiële volatiliteit op “Triple-Witching” vrijdag
Vandaag is het een ’triple-witching’-vrijdag, die zou kunnen resulteren in een grotere marktvolatiliteit. Optiecontracten die gekoppeld zijn aan meer dan $5 biljoen aan aandelen, op de beurs verhandelde fondsen en indexen lopen af. Bovendien zullen geldbeheerders de wijzigingen in hun posities moeten finaliseren, aangezien de driemaandelijkse herbalancering van de S&P 500 en Nasdaq-100 plaatsvindt nadat de markt sluit.
Op de wereldmarkten kenden Duitse Bunds een daling, en verzwakte de euro na teleurstellende cijfers uit Duitsland en Frankrijk. De samengestelde inkoopmanagersindex van Duitsland in december daalde naar een zwakker dan verwachte 46,7, terwijl de Franse PMI-gegevens ook teleurstelden met een daling naar 43,7.
Aan de andere kant stegen de aandelen in Hongkong met meer dan 2% nadat de People’s Bank of China vers geld in de economie injecteerde en $112 miljard aan leningen met een looptijd van één jaar verstrekte aan commerciële kredietverstrekkers.
Hoewel de marktreacties over het algemeen positief zijn, bestaat er consensus dat verdere beslissende maatregelen nodig kunnen zijn. Zelfs met vroege tekenen van mogelijke verbetering is voorzichtigheid geboden.