Was steckt hinter der Marktbewegung?
Alle drei Indizes werden die Woche voraussichtlich mit einem Plus von über 2 % beenden. Die Dow-Industriewerte haben zwei aufeinanderfolgende Rekordabschlüsse erzielt und scheinen heute auf einen weiteren Rekordabschluss vorbereitet zu sein. Der jüngste Anstieg des Aktienmarktinteresses ist größtenteils auf das Ergebnis der Sitzung der Federal Reserve in dieser Woche zurückzuführen. Zur Überraschung der Anleger gaben die Beamten an, dass die Zinssätze ihren Höhepunkt erreicht hätten, und skizzierten Pläne für Zinssenkungen im Jahr 2024.
Mittlerweile ist der S&P 500 nur noch 1,6 % von seinem bisherigen Rekordschluss im Januar 2022 entfernt. Auch der Anleihenmarkt verzeichnete diese Woche eine positive Dynamik, wobei die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe um ihr Juli-Tief von 3,91 pendelte %.
Es bleibt jedoch Vorsicht geboten, da in Geldmarktfonds 6 Billionen US-Dollar an ungenutztem Bargeld vorhanden sind, das möglicherweise bereit ist, an die Börse zu gehen. Allein dieser Faktor sollte Leerverkäufer auf Trab halten.
Potenzielle Volatilität am „Triple-Witching“-Freitag
Heute ist ein „Triple-Witching“-Freitag, der zu erhöhter Marktvolatilität führen könnte. Optionskontrakte, die an Aktien, börsengehandelte Fonds und Indizes im Wert von über 5 Billionen US-Dollar gebunden sind, laufen aus. Darüber hinaus müssen Vermögensverwalter Änderungen an ihren Beständen abschließen, da die vierteljährliche Neugewichtung des S&P 500 und des Nasdaq-100 nach Marktschluss stattfindet.
Auf den Weltmärkten verzeichneten deutsche Bundesanleihen einen Rückgang und der Euro schwächte sich nach enttäuschenden Daten aus Deutschland und Frankreich ab. Der zusammengesetzte Einkaufsmanagerindex für Deutschland fiel im Dezember auf schwächer als erwartete 46,7, während die französischen PMI-Daten mit einem Rückgang auf 43,7 ebenfalls enttäuschend waren.
Andererseits stiegen die Aktien in Hongkong um über 2 %, nachdem die People’s Bank of China der Wirtschaft frisches Geld zugeführt und kommerziellen Kreditgebern einjährige Kredite in Höhe von 112 Milliarden US-Dollar gewährt hatte.
Obwohl die Marktreaktionen insgesamt positiv waren, besteht Einigkeit darüber, dass weitere entschlossene Maßnahmen erforderlich sein könnten. Auch bei ersten Anzeichen einer möglichen Besserung ist Vorsicht geboten.