Ралі Федерального резерву для хорошого самопочуття триває
Благополучне зростання ФРС не демонструє ознак уповільнення, оскільки азіатські фондові ринки піднімаються до чотиримісячного піку, створюючи для Європи ще одну сильну сесію. Цього тижня світовий індекс MSCI перемагає сьомий тиждень поспіль, ставши найдовшим за останні шість років. Глобальні інвестори стверджують, що економіка США досягне дивовижного м’якого приземлення. Це переконання дає ФРС можливість повернутися до зниження ставок раніше, ніж передбачалося раніше.
І Європейський центральний банк (ЄЦБ), і Банк Англії (БЕ) дотримувалися обережної позиції. Однак навіть їх стримана позиція не змогла зіпсувати загальний настрій ринку. Хоча спекуляції про неминуче припинення негативних ставок, можливо, охололи, наступна можливість знизити ставку залишиться лише через місяць. Отже, ринки, здається, готуються до прес-конференції губернатора Кадзуо Уеди наступного вівторка.
Важко передбачити точний вплив цих подій на ринки. Однак низька позиція Банку Японії як викиду закріпила дохідність світових облігацій протягом 2023 року.
Потенціал глобального відкату акцій
Незважаючи на те, що ралі глобальних акцій продемонструвало надзвичайну силу, все ще є місце для потенційного відкату, можливо, навіть до вихідних. У четвер Dow досяг рекордного рівня, що може спокусити деяких інвесторів отримати прибуток і забрати гроші зі столу.
Крім того, зростає занепокоєння, що ринки вже вийшли за межі. Наразі наступного року ФРС знизить ставку на 150 базисних пунктів, що вдвічі перевищує суму, зазначену в середніх прогнозах ФРС.
Інші фактори, що впливають на ринки в п’ятницю
Окрім триваючого ралі ФРС і потенційного падіння акцій, кілька інших подій можуть вплинути на ринки в п’ятницю. До них входять випуски ключових даних і впливові виступи:
– ІСЦ Франції та Італії за листопад
– PMI Франції, Німеччини, Великобританії та єврозони за грудень
– промислове виробництво США за листопад
– Виробництво ФРС Нью-Йорка за грудень
– PMI за грудень
– Виступи заступника голови Банку Європи Дейва Рамсдена та голови Банку Канади Тіффа Маклема
Підводячи підсумок, можна сказати, що сприятливе зростання ФРС залишається стабільним, підштовхнувши азіатські фондові ринки до чотиримісячного піку та підготувавши Європу до ще однієї сильної сесії. Позитивний наратив, що оточує економіку США, підтверджує очікування скорочення ставок ФРС раніше, ніж очікувалося. Хоча занепокоєння щодо перевищення ринку та потенційного відкату акцій зберігаються, інші ключові фактори, такі як дані CPI, PMI та відомі виступи, ймовірно, вплинуть на рух ринку в п’ятницю.