Ралли ФРС продолжается
Радостное ралли ФРС не показывает никаких признаков замедления, поскольку азиатские акции поднимаются до четырехмесячного пика, подготавливая Европу к еще одной сильной сессии. На этой неделе индекс MSCI World находится на пути к седьмой победной неделе подряд, отметив самый продолжительный рост за шесть лет. Мировые инвесторы оптимистично полагают, что экономика США достигнет удивительно мягкой посадки. Эта уверенность дает ФРС возможность развернуться в сторону снижения ставок раньше, чем предполагалось ранее.
И Европейский центральный банк (ЕЦБ), и Банк Англии (BoE) сохраняют осторожную позицию. Однако даже их сдержанная позиция не смогла испортить общее настроение рынка. Хотя спекуляции о скором прекращении отрицательных ставок, возможно, остыли, следующая возможность снижения ставок появится всего через месяц. Следовательно, рынки, похоже, готовятся к пресс-конференции губернатора Кадзуо Уэды в следующий вторник.
Трудно предсказать точное влияние этих событий на рынки. Тем не менее, «голубиная» позиция Банка Японии, являющаяся исключением, закрепила доходность мировых облигаций на протяжении всего 2023 года.
Возможность падения мировых акций
Хотя глобальное ралли акций продемонстрировало значительную силу, потенциал для потенциального отката все еще остается, возможно, даже перед выходными. В четверг индекс Доу-Джонса достиг рекордного максимума, что может побудить некоторых инвесторов зафиксировать прибыль и убрать деньги со стола.
Кроме того, растут опасения, что рынки уже перегнули палку. В настоящее время заложено снижение ставок ФРС на следующий год на 150 базисных пунктов, что вдвое превышает средний прогноз ФРС.
Другие факторы, влияющие на рынки в пятницу
Помимо продолжающегося ралли ФРС и потенциального отката акций, несколько других событий могут повлиять на рынки в пятницу. К ним относятся публикации ключевых данных и влиятельные выступления:
— ИПЦ Франции и Италии за ноябрь.
— Индексы PMI Франции, Германии, Великобритании и еврозоны за декабрь.
— Промышленное производство США за ноябрь
— Производство ФРБ Нью-Йорка за декабрь.
— Индексы деловой активности за декабрь
— Выступления заместителя председателя Банка Англии Дэйва Рамсдена и председателя Банка Канады Тиффа Маклема
Таким образом, позитивное ралли ФРС остается сильным, что привело к росту азиатских акций до четырехмесячного пика и подготовке Европы к еще одной сильной сессии. Оптимистичный нарратив вокруг экономики США поддерживает ожидания более раннего, чем ожидалось, снижения ставок ФРС. Хотя опасения по поводу переоценки рынка и потенциального отката акций сохраняются, другие ключевые факторы, такие как данные CPI, PMI и заметные выступления, вероятно, будут влиять на движения рынка в пятницу.