기분 좋은 연준 랠리가 계속됩니다
기분 좋은 연준 랠리는 아시아 증시가 4개월 만에 정점에 도달하면서 유럽이 또 다른 강세를 보일 것으로 예상되는 가운데 둔화될 조짐을 보이지 않습니다. 이번 주 MSCI 월드 지수는 7주 연속 상승세를 보이며 6년 만에 최장 기록을 세웠습니다. 글로벌 투자자들 사이에서는 미국 경제가 괄목할 만한 연착륙을 이룰 것이라는 낙관론이 나오고 있다. 이러한 믿음은 연준이 이전에 예상했던 것보다 더 일찍 금리 인하 방향으로 전환할 여지를 제공합니다.
유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BoE)은 모두 신중한 태도를 유지했다. 하지만 이들의 유보적인 입장도 전반적인 시장 분위기를 꺾을 수는 없었다. 마이너스 금리 종료가 임박했다는 추측은 식었지만, 다음 금리 인하 기회는 한 달 앞으로 다가왔습니다. 이에 따라 시장은 다음주 화요일 우에다 가즈오 지사의 기자회견을 준비하고 있는 것으로 보인다.
이러한 발전이 시장에 미칠 정확한 영향을 예측하는 것은 어렵습니다. 그러나 일본은행의 비둘기파적 입장은 이상치로서 2023년 내내 글로벌 채권 수익률을 고정시켰습니다.
글로벌 주식 하락 가능성
글로벌 증시 랠리가 눈에 띄게 강세를 보이고 있지만, 주말 이전에도 하락 가능성이 여전히 남아 있습니다. 목요일 다우지수는 사상 최고치를 기록했고, 이는 일부 투자자들이 이익을 확보하고 돈을 빼내도록 유혹할 수 있습니다.
게다가 시장이 이미 과대평가됐다는 우려도 커지고 있다. 현재 연준의 금리 인하 가격은 150bp로 내년도에 책정되어 있으며 이는 연준의 중간 예측치의 두 배입니다.
금요일 시장에 영향을 미치는 기타 요인
진행 중인 연준의 랠리와 잠재적인 주식 하락 외에도 몇 가지 다른 상황이 금요일 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 여기에는 주요 데이터 공개 및 영향력 있는 연설이 포함됩니다.
– 프랑스와 이탈리아 11월 CPI
– 프랑스, 독일, 영국, 유로 지역 12월 PMI
– 미국 11월 산업생산
– 12월 뉴욕 연준 제조업
– 12월 PMI
– Dave Ramsden BoE 부총재와 Tiff Maccklem 캐나다 중앙은행 총재의 연설
요약하자면, 기분 좋은 연준의 랠리는 여전히 강세를 유지하여 아시아 증시를 4개월 최고치로 끌어올리고 유럽이 또 다른 강세를 보일 수 있도록 준비하고 있습니다. 미국 경제를 둘러싼 낙관적인 이야기는 연준의 예상보다 빠른 금리 인하 기대를 뒷받침하고 있습니다. 시장 과잉과 주가 하락 가능성에 대한 우려가 지속되는 가운데, CPI 데이터, PMI, 주목할 만한 연설 등 다른 주요 요인들이 금요일 시장 움직임에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.