Le rallye de bien-être de la Fed continue
Le rallye de bonne humeur de la Fed ne montre aucun signe de ralentissement alors que les actions asiatiques grimpent à un sommet de quatre mois, préparant l’Europe pour une nouvelle séance solide. Cette semaine, l’indice MSCI Monde est en passe de connaître sa septième semaine consécutive de gains, marquant sa plus longue période en six ans. Le discours optimiste parmi les investisseurs mondiaux est que l’économie américaine connaîtra un atterrissage en douceur remarquable. Cette conviction donne à la Fed la possibilité de s’orienter vers des baisses de taux plus tôt que prévu.
La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont maintenu des positions prudentes. Cependant, même leurs positions réservées n’ont pas pu atténuer l’ambiance générale du marché. Même si les spéculations sur une fin imminente des taux négatifs se sont peut-être calmées, la prochaine opportunité de baisse des taux n’est que dans un mois. Les marchés semblent donc se préparer à la conférence de presse du gouverneur Kazuo Ueda mardi prochain.
Il est difficile de prédire l’impact exact que ces évolutions auront sur les marchés. Cependant, la position accommodante de la Banque du Japon, qui constitue une exception, a ancré les rendements obligataires mondiaux tout au long de 2023.
Potentiel de repli des actions mondiales
Même si la reprise des actions mondiales a montré une force remarquable, il reste encore une marge pour un repli potentiel, peut-être même avant le week-end. Jeudi, le Dow Jones a atteint un niveau record, ce qui pourrait inciter certains investisseurs à réaliser des bénéfices et à retirer de l’argent des négociations.
En outre, les inquiétudes grandissent quant au fait que les marchés ont déjà dépassé leurs limites. Actuellement, 150 points de base de baisse des taux de la Fed sont prévus pour l’année prochaine, soit le double du montant indiqué par les prévisions médianes de la Fed.
Autres facteurs influençant les marchés vendredi
Outre le rallye en cours de la Fed et les replis potentiels des actions, plusieurs autres développements pourraient avoir un impact sur les marchés vendredi. Ceux-ci incluent des publications de données clés et des discours influents :
– IPC France et Italie pour novembre
– PMI de décembre pour la France, l’Allemagne, le Royaume-Uni et la zone euro
– Production industrielle américaine pour novembre
– Industrie manufacturière de la Fed de New York pour décembre
– PMI pour décembre
– Discours du sous-gouverneur de la BoE, Dave Ramsden, et du gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem
En résumé, le rallye de bonne humeur de la Fed reste robuste, poussant les actions asiatiques à un sommet de quatre mois et préparant l’Europe pour une nouvelle séance solide. Le discours haussier entourant l’économie américaine conforte l’attente de réductions de taux plus précoces que prévu de la part de la Fed. Même si les craintes d’un dépassement du marché et de replis potentiels des actions persistent, d’autres facteurs clés tels que les données de l’IPC, les PMI et les discours notables influenceront probablement les mouvements du marché vendredi.