FRB の好感度上昇は続く
アジア株が4カ月ぶりの高値に上昇するなか、FRBの好調な上昇相場は衰える兆しがなく、欧州は再び好調な取引に向けて準備が整っている。今週、MSCIワールド指数は7年連続の勝利週を目指しており、6年間で最長の週を記録している。世界の投資家の間で強気の見方は、米国経済は驚くべき軟着陸を達成するだろうというものだ。この考えにより、FRBはこれまでの予想よりも早く利下げに舵を切る余地が得られる。
欧州中央銀行（ＥＣＢ）とイングランド銀行（ＢＯＥ）はともに慎重な姿勢を維持している。しかし、たとえ彼らの控えめなスタンスであっても、市場全体のムードを弱めることはできませんでした。マイナス金利の終了が近いとの観測は沈静化しているかもしれないが、次の利下げの機会はわずか1カ月先にある。このため、市場は来週火曜日の上田和夫知事の記者会見に向けて準備を進めているようだ。
これらの開発が市場に与える正確な影響を予測するのは困難です。しかし、日銀のハト派的な立場は異常値として、2023年を通じて世界の債券利回りを固定させた。
世界的な株価下落の可能性
世界的な株価上昇は顕著な強さを示しているが、おそらく週末前であっても、潜在的な反落の余地はまだある。木曜日、ダウ平均は過去最高値を記録し、一部の投資家は利益を確保して資金を手放す誘惑に駆られるかもしれない。
さらに、市場はすでに行き過ぎているのではないかとの懸念も高まっている。現在、FRBの来年の利下げは150ベーシスポイント（bp）が織り込まれており、これはFRBの予想中央値が示す金額の2倍である。
金曜日の市場に影響を与えるその他の要因
現在進行中のFRBの上昇と株価下落の可能性に加えて、他のいくつかの展開が金曜日の市場に影響を与える可能性がある。これらには、重要なデータのリリースや影響力のあるスピーチが含まれます。
– 11月のフランスとイタリアのCPI
– 12月のフランス、ドイツ、英国、ユーロ圏PMI
– 11月の米国鉱工業生産
– 12月のニューヨーク連銀製造業
– 12月のPMI
– デイブ・ラムスデン英中銀副総裁とティフ・マックレム・カナダ銀行総裁による講演
要約すると、FRBの好感度上昇は依然として堅調であり、アジア株を4カ月ぶりの高値に押し上げ、欧州は再び好調な取引に向けて準備を整えている。米国経済をめぐる強気の見方は、FRBによる予想よりも早い利下げの予想を裏付けている。相場のオーバーショットや株価下落の可能性に対する懸念は根強いものの、CPIデータ、PMI、注目すべき講演などの他の重要な要因が金曜日の市場の動きに影響を与える可能性が高い。