Due visualizzazioni su UPS
UPS ha recentemente attirato l’attenzione a Wall Street, poiché entrambe le banche di investimento hanno avuto “incontri con gli investitori” separati con la società che hanno portato alla revisione dei loro obiettivi di prezzo. BofA ha riferito che UPS sta godendo di un buon inizio della stagione di punta delle spedizioni quest’anno. Tuttavia, sembra tendere verso il limite inferiore della crescita prevista dei volumi compresa tra il 3% e l’8% nel quarto trimestre del 2023. Di conseguenza, nonostante abbia aumentato il suo obiettivo di prezzo, BofA ha mantenuto il suo rating neutrale.
D’altro canto, Oppenheimer ha una visione più positiva. La banca d’investimento ritiene che UPS stia assistendo ad un aumento dei volumi di spedizione e stia riconquistando con successo i clienti persi durante il periodo di incertezza in cui stava negoziando con il suo sindacato. Inoltre, hanno notato i progressi di UPS nell’ottimizzazione del flusso di rete e nella riduzione dei costi, che potrebbero contribuire a stabilizzare il margine di profitto dell’azienda.
Le azioni UPS sono un acquisto?
Tuttavia, rimane incerta la portata dei miglioramenti sui margini e se saranno sufficienti a giustificare l’attuale valutazione di UPS pari a 16 volte gli utili. Ci sono preoccupazioni per il calo degli utili e dei margini di profitto. Nonostante una crescita dei volumi compresa tra il 3% e il 4% e un rendimento da dividendi del 4,1%, UPS deve ancora giustificare pienamente il suo modesto rapporto P/E di 16x. I margini di profitto hanno subito cali consecutivi dopo la pandemia e, sebbene siano migliorati rispetto al punto più basso, non hanno ancora raggiunto i livelli pre-pandemia.
Sebbene una maggiore crescita dei ricavi possa compensare i margini deboli in futuro, la maggior parte degli analisti non prevede che UPS ritorni alla redditività pre-pandemia almeno prima del 2028. Pertanto, valutare le azioni UPS in base a livelli di utili che difficilmente la società raggiungerà nel breve termine potrebbe essere una strategia rischiosa, trasformando potenzialmente le azioni in una trappola di valore per gli investitori.