Beklentileri Azaltmak
Deutsche Bank analisti Emmanuel Rosner, Tesla’nın performansıyla ilgili endişelerini dile getirerek “daha düşük bir büyüme dönemi” ve dördüncü çeyrek kazançlarında potansiyel olumsuzluk öngörüsünde bulundu. Rosner, Cybertruck’un anlamlı üretim seviyelerinde gecikmelerin yanı sıra satışlarda ve hacimlerde düşüş bekliyor.
Perşembe günü yayınlanan bir notta Rosner, dördüncü çeyrek gelir ve kâr beklentilerini ayarlayarak Tesla’nın yalnızca Wall Street’in birim satış beklentilerini karşılayabileceğini belirtti. Rosner ayrıca hisse senedi fiyat hedefini 275 dolardan 260 dolara düşürdü ve Perşembe fiyatlarına göre %6’lık bir artış öngördü.
Aşağı Yönlü Riskler ve Sınırlı Hacim Büyümesi
Rosner, önümüzdeki yıl sınırlı hacim büyümesi nedeniyle Tesla’nın 2024 konsensusunda hala önemli bir aşağı yönlü risk olduğuna inanıyor. Tesla’nın dördüncü çeyrekte 476.000 araç satarak yıl için öngörülen 1,8 milyon araca ulaşmasını sağlayacağını tahmin eden Rosner, geleceğe yönelik beklentiler konusunda temkinli davranmayı sürdürüyor.
Rosner’a göre Tesla, Model 3 ve Model Y ile önemli bir büyüme yaşadıktan sonra orta düzeyde bir düşük büyüme döneminde olduğunu kabul etti. Ancak, yeni nesil platformunun yönlendirdiği bir sonraki yüksek büyüme dönemine girmeden önce Tesla, zorluklarla karşılaşıyoruz.
Deutsche Bank’ın Bakış Açısı
Deutsche Bank, piyasanın inandığından daha düşük hacim beklentileri nedeniyle kazançlarda ciddi bir aşağı yönlü risk gördüğünü belirterek, Rosner’in endişelerini paylaşıyor. Rosner’ın dördüncü çeyrek gelirine ilişkin mevcut tahmini 24,7 milyar dolar olup, önceki tahmini olan 24,9 milyar dolardan biraz daha düşüktür. Bu ayarlamayı ortalama satış fiyatlarındaki düşüşe bağlıyor.
2024’e baktığımızda Rosner, Tesla için düşüş eğilimini sürdürüyor. Hacim büyümesinin yavaş olacağını tahmin ediyor ve yıldan yıla yaklaşık %6 oranında fiyat düşüşü bekliyor. Bu tahmine katkıda bulunan faktörlerden biri, ABD’de Model 3’e yönelik tüketici vergi indirimlerinin kaybedilmesidir; Model Y’nin de benzer bir etki yaratma potansiyeli vardır.
Sonuçta odak noktası, Rosner’in şirketin geleceği açısından çok önemli olacağına inandığı Tesla’nın yeni nesil platformu üzerinde kalıyor.
Tesla, üretimini, teslimatlarını ve birim satışlarını üç ayda bir rapor ediyor.